应对 2023 年及以后的农业挑战

 三大要点

1. 农用化学品的供应过剩问题： 农业行业正在努力应对农用化学品严重供应过剩的问题，主要影响南美和北美市场。这种供应过剩问题可以追溯到中国的整合、地缘政治变化以及 COVID-19 大流行造成的破坏。预计供应过剩问题将持续存在，建议利益相关者密切监控产品统计数据并保持严格的供应方式。
2. 资本成本和库存管理的双重打击： 利率上升导致资本成本增加，影响分销商维持库存水平的能力。在现有库存耗尽之前，经销商不愿意重新订购产品，从而导致库存水平直线下降，并给整个供应链带来挑战。渠道库存水平的正常化可能需要 6 到 18 个月的时间，或者可能延续到 2025 年。
3. 地缘政治影响和不确定性： 俄罗斯和乌克兰冲突严重影响了粮食市场，扰乱了乌克兰的商业活动，引发了对该国复苏和重建资金的质疑。全球持续的地缘政治变化加剧了农化行业的不确定性。在中国经济增长等因素的推动下，能源成本不断上升，导致对生物柴油等替代燃料的潜在投资。

讨论总结

在热烈的讨论中，AMVAC 公司首席运营官兼执行副总裁 Bob Trogele 深入探讨了一系列正在重塑农业格局的主题。我们从此次活动中提取了重要见解，以帮助您更好地了解行业在迈入 2024 年时面临的挑战和机遇。

黑天鹅事件：供过于求的困境

随着对话的开始，普遍关注的问题之一集中在农用化学品和作物保护行业的供应过剩问题。特罗格勒表示，供应过剩一直是一个反复出现的主题。这一问题对南美市场的影响尤其严重，智利和阿根廷的 20% 将于 2022 年下降，而巴西预计将面临更严重的供应过剩挑战，可能超过 30%。北美也未能幸免于这些问题，主要原因是非选择性除草剂供应过剩。

但该行业是如何陷入这种境地的呢？供应过剩的趋势可以追溯到2018年至2020年间中国的整合、政治变化和环境变化。这些变化扰乱了全球供应链，给全球许多经销商带来了困难。疫情增加了复杂性，导致从农民到零售商和批发商的各个层面的购买量激增。

为了应对这一供应过剩的挑战，Trogele 建议利益相关者密切监控其产品统计数据和特定细分市场的需求，并强调采用严格的供应方法是关键。

双重打击：资本成本和库存管理

Trogele 还强调了该行业与资本成本上升的斗争。与2008年金融危机期间利率接近于零的情况不同，当前利率在6%和12%之间波动。这些利率极大地影响了经销商维持库存的成本，并被认为是行业中最关心的问题。

随着资金成本的上升，分销商越来越不愿意重新订购产品，直到现有库存耗尽。库存水平全面下降，非农作物市场大幅下降。为了说明问题的严重性，截至 2023 年，仅美国供应链中的库存就增加了 $5 万亿，代表着相同规模的市场增长。

渠道库存情况何时会改善？

每个人心中最紧迫的问题是渠道库存状况何时会恢复正常。 Trogele 表示，行业共识表明这可能需要 6 到 18 个月的时间，甚至可能延续到 2025 年。他预计巴西可能会继续面临挑战，并建议企业集中精力加强核心细分市场并提高市场准入。

Trogele 认为，以数量和价格问题为特征的巴西市场对在该地区大量投资的公司构成了重大威胁。他建议密切关注中国购买行为的变化以及利率见顶的时间。

地缘政治影响：俄罗斯与乌克兰冲突

俄乌冲突不仅严重影响粮食市场，也对农化行业造成重大影响。特罗格勒透露，他的公司在乌克兰开展业务，由于持续的冲突，那里的业务受到严重干扰。他认为乌克兰的农业基础设施需要数年时间才能完全恢复，特别是考虑到矿山、交通系统等所遭受的破坏。

谁将为乌克兰的重建工作提供资金的问题仍然没有答案，潜在的捐助者包括欧洲国家、美国，甚至中国。这一地缘政治问题以及其他各种地缘政治变化给农化行业带来了不确定性。

能源成本及其对农业的影响

能源成本也成为讨论的焦点，重点是美国汽油价格的上涨。虽然价格有所放缓，但与前几年相比仍处于较高水平。 Trogele预计，未来能源价格可能会继续上涨，其中中国经济增长和潜在需求是主要推动因素。

他强调，能源安全正在成为一个重大问题，可能会推动对生物柴油和可再生柴油等替代燃料的进一步投资。此外，特罗格勒还强调了监测生物柴油原料土地分配的重要性，因为未来几年需求可能会超过供应。

通货膨胀和滞胀

还讨论了通货膨胀及其对农业的影响。特罗格勒指出，以GDP低增长和高通胀为特征的滞胀可能已经存在。这一趋势是由大量政府补贴、大量印钞和信用卡债务增加推动的。

许多千禧一代不稳定的财务状况和较高的利率可能会进一步加剧通胀环境。虽然我们可能将可再生能源和生物柴油的转变视为一个机遇，但很大程度上取决于政府如何立法和推动这些变化。

希望的一瞥：潜在的白天鹅

特罗格勒以积极的态度结束了会议，并提出了几个乐观的理由。全面健康的库存和使用率，加上投入价格的回升，对 2024 年的农业社区来说是个好兆头。此外，生物柴油的崛起以及政府以粮食安全举措形式提供支持的潜力是可能发挥作用的因素有利于行业。尽管面临挑战和不确定性，但随着农业部门应对 2023 年及以后的复杂形势，人们仍持谨慎乐观态度。 •