Enfrentando os desafios agrícolas em 2023 e além

 3 principais conclusões

1. Problemas com excesso de oferta de agroquímicos: A indústria agrícola está lidando com um excesso significativo de oferta de agroquímicos, afetando principalmente os mercados da América do Sul e América do Norte. Esse problema de excesso de oferta pode ser rastreado até a consolidação, mudanças geopolíticas na China e interrupções causadas pela pandemia da COVID-19. Espera-se que o problema de excesso de oferta persista, e as partes interessadas são aconselhadas a monitorar de perto as estatísticas dos produtos e manter uma abordagem disciplinada de fornecimento.
2. Duplo golpe do custo de capital e gestão de estoque: O aumento das taxas de juros levou ao aumento dos custos de capital, impactando a capacidade dos distribuidores de manter os níveis de estoque. Os distribuidores estão relutantes em reordenar produtos até que o estoque existente esteja esgotado, levando a níveis de estoque em queda e desafios em toda a cadeia de suprimentos. A normalização dos níveis de estoque do canal pode levar entre seis e 18 meses, ou potencialmente se estender até 2025.
3. Impacto geopolítico e incerteza: O conflito Rússia-Ucrânia afetou severamente os mercados de grãos e interrompeu negócios na Ucrânia, levantando questões sobre a recuperação do país e o financiamento para esforços de reconstrução. Mudanças geopolíticas em andamento em todo o mundo contribuem para a incerteza na indústria agroquímica. Os custos de energia, impulsionados por fatores como o crescimento econômico da China, estão aumentando, levando a um potencial investimento em combustíveis alternativos, como o biodiesel.

Resumo da discussão

Em uma discussão dinâmica, Bob Trogele, Diretor de Operações e Vice-Presidente Executivo da AMVAC Corporation, aprofundou-se em uma série de tópicos que estão remodelando o cenário agrícola. Extraímos insights importantes do evento para ajudar você a entender melhor os desafios e oportunidades que a indústria enfrenta à medida que avançamos para 2024.

Eventos Cisne Negro: Problemas de Excesso de Oferta

Quando a conversa começou, uma das preocupações predominantes centrou-se em problemas de excesso de oferta no setor de agroquímicos e proteção de cultivos. De acordo com Trogele, o excesso de oferta tem sido um tema recorrente. Esse problema impactou particularmente os mercados na América do Sul, com o Chile e a Argentina vendo uma redução de 20% em 2022, enquanto o Brasil está projetado para enfrentar um desafio de excesso de oferta ainda mais significativo, potencialmente excedendo 30%. A América do Norte também não ficou imune a esses problemas, principalmente devido a um excesso de oferta de herbicidas não seletivos.

Mas como a indústria se viu nessa situação? A tendência de excesso de oferta pode ser rastreada até a consolidação, mudanças políticas e mudanças ambientais na China entre 2018 e 2020. Essas mudanças interromperam as cadeias de suprimentos globais, causando dificuldades para muitos distribuidores em todo o mundo. A pandemia adicionou mais complexidade, levando a um aumento nas compras em todos os níveis, de agricultores a varejistas e atacadistas.

Para enfrentar esse desafio de excesso de oferta, Trogele aconselha as partes interessadas a monitorar de perto suas estatísticas de produtos e necessidades específicas do segmento, enfatizando que ter uma abordagem disciplinada ao fornecimento é fundamental.

Um golpe duplo: custo de capital e gestão de estoque

Trogele também destacou a luta da indústria com o aumento do custo de capital. Diferentemente da situação durante a crise financeira de 2008, quando as taxas de juros eram quase zero, as taxas de juros atuais flutuam entre 6% e 12%. Essas taxas de juros impactam significativamente o custo de manutenção de estoque para distribuidores e são identificadas como uma das principais preocupações na indústria.

Com o custo do capital aumentando, os distribuidores estão cada vez mais relutantes em reordenar produtos até que seu estoque existente esteja esgotado. Os níveis de estoque despencaram em todos os setores, com mercados não agrícolas vendo uma redução drástica. Para ilustrar a escala do problema, em 2023, há um adicional de $5 trilhões em estoque na cadeia de suprimentos somente nos EUA, representando um crescimento de mercado da mesma magnitude.

Quando a situação do inventário de canais melhorará?

A questão candente na mente de todos é quando essa situação de estoque de canais se normalizará. Trogele indicou que o consenso da indústria sugere que pode levar entre seis e 18 meses, potencialmente se estendendo até 2025. Ele prevê que o Brasil pode continuar a enfrentar desafios e aconselha as empresas a fazerem um esforço concentrado para fortalecer seus segmentos principais e melhorar seu acesso ao mercado.

Trogele acredita que o mercado brasileiro, marcado por problemas de volume e preço, representa uma ameaça substancial para empresas fortemente investidas nessa região. Ele sugere ficar de olho nas mudanças no comportamento de compra da China e no momento dos picos de taxas de juros.

Impacto geopolítico: o conflito Rússia-Ucrânia

O conflito Rússia-Ucrânia não só afetou severamente os mercados de grãos, mas também teve um impacto significativo na indústria agroquímica. Trogele compartilhou que sua empresa opera na Ucrânia, onde os negócios foram severamente interrompidos devido ao conflito em andamento. Ele acredita que levará anos até que a infraestrutura agrícola da Ucrânia possa se recuperar totalmente, especialmente considerando os danos infligidos às minas, sistemas de transporte e muito mais.

A questão de quem financiará os esforços de reconstrução da Ucrânia continua sem resposta, com potenciais contribuintes incluindo as nações europeias, os EUA ou até mesmo a China. Essa questão geopolítica, juntamente com várias outras mudanças geopolíticas, cria incerteza para o setor agroquímico.

Custos de energia e impacto na agricultura

Os custos de energia também foram o centro das atenções durante a discussão, com foco no aumento dos preços da gasolina nos EUA. Embora os preços tenham moderado, eles permanecem elevados em comparação aos anos anteriores. Trogele prevê que os preços de energia podem continuar a subir no futuro, com o crescimento econômico da China e a demanda potencial como um grande fator contribuinte.

Ele destacou que a segurança energética está se tornando uma preocupação significativa, potencialmente impulsionando mais investimentos em combustíveis alternativos, como biodiesel e diesel renovável. Além disso, Trogele enfatizou a importância de monitorar a alocação de acres para matérias-primas de biodiesel, pois a demanda pode superar a oferta nos próximos anos.

Inflação e Estagflação

A inflação e seus efeitos na indústria agrícola também foram discutidos. Trogele destacou que a estagflação, caracterizada por baixo crescimento do PIB e alta inflação, pode já estar presente. A tendência foi impulsionada por extensos subsídios governamentais, impressão extensiva de dinheiro e aumento da dívida de cartão de crédito.

A situação financeira precária de muitos millennials e as taxas de juros mais altas podem agravar ainda mais o ambiente inflacionário. Embora possamos ver uma mudança na energia renovável e no biodiesel como uma oportunidade, muito dependerá de como os governos legislam e conduzem essas mudanças.

Um vislumbre de esperança: o potencial cisne branco

Finalizando com uma nota positiva, Trogele ofereceu vários motivos para otimismo. Estoques saudáveis e taxas de uso em todos os setores, juntamente com a recuperação dos preços dos insumos, são um bom presságio para a comunidade agrícola em 2024. Além disso, o aumento do biodiesel e o potencial de apoio governamental na forma de iniciativas de segurança alimentar são fatores que podem funcionar a favor da indústria. Em meio a desafios e incertezas, há um otimismo cauteloso à medida que o setor agrícola navega pelo terreno complexo de 2023 e além. •