Índice de Preços da China: Análise da Restrição de Energia de Sichuan e Impactos Históricos de Altas Temperaturas
O escritor colaborador David Li aborda como as restrições de fornecimento de energia de curto prazo impactarão a capacidade geral do país e os preços dos principais agroquímicos.
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POR DAVID LI
CONTRIBUINTE
Nota do editor: O escritor colaborador David Li oferece um instantâneo das tendências atuais de preços dos principais herbicidas, fungicidas e inseticidas no mercado agroquímico chinês em seu boletim mensal Índice de preços da China. Abaixo, ele fornece informações sobre como a restrição de energia em Sichuan, aliada a temperaturas excepcionalmente altas, deve impactar os fabricantes de insumos agrícolas.
A necessidade de inteligência agroquímica na China está se aprofundando tanto para empresas multinacionais quanto para empresas genéricas, mas as oportunidades sempre vêm com desafios. Informações insuficientes disponíveis para empresas multinacionais podem ser uma restrição à sua tomada de decisão — quanto mais informações uma empresa obtém, mais ruído ela contém. A chave é filtrar o ruído, deixando informações úteis para ajudar a formar a decisão certa.
As tendências de preço podem, às vezes, ser muito importantes. Para compradores de pequeno e médio porte, as tendências de preço podem ajudá-los a estimar orçamentos para a próxima temporada de vendas. Ao mesmo tempo, as tendências de preço têm valor limitado para equipes de pequeno e médio porte, porque não fornecem economias de custo fundamentais ao influenciar sua estratégia de compra. Para as MNCs (empresas multinacionais), não há escassez de informações de preço para as equipes de inteligência, pois as vendas de fornecedores chineses serão as primeiras a fornecer a essas organizações maiores os preços mais recentes com a esperança de pedidos de compra adicionais.
Então, o que está no cerne da análise estratégica? Para responder a essa pergunta, depende de quanto tempo a equipe está fazendo julgamentos estratégicos com um interesse estratégico em mente. Se olharmos para a estratégia em termos dos lucros da empresa nos próximos seis meses, então nosso julgamento da cadeia de suprimentos e tendências de mercado precisa ser apenas sobre o "melhor momento" de compras e a previsão de uma faixa de preço razoável. Mas se considerarmos a estratégia de longo prazo para o futuro, digamos de cinco a 10 anos, então a equipe de análise deve considerar a vantagem competitiva do lado da oferta como um todo e fazer uma análise abrangente do ambiente político, econômico, humanístico, de eficiência e inovador no qual o lado da oferta está localizado.
Mais importante, ele também deve antecipar as possíveis decisões de cada parte interessada que se manifestam no ambiente integrado. Essa antecipação das decisões dos praticantes no ambiente é algo que as equipes de informação precisam vivenciar e ter tempo para construir e cultivar. É fundamental que a empresa ganhe uma vantagem competitiva no lado da oferta. Com base nisso, a empresa pode fortalecer ainda mais suas defesas competitivas e manter uma postura ótima no mercado-alvo a longo prazo.
JOGO DE PODER
Em 14 de agosto, a Sichuan Electric Power emitiu um aviso, que para enfrentar o clima quente, todos os usuários de energia industrial na rede elétrica de Sichuan foram obrigados a desligar a produção de 15 a 20 de agosto. A energia elétrica local de Sichuan sugeriu que os fabricantes tivessem um dia de folga devido à alta temperatura, para que pudessem fornecer eletricidade às pessoas.
Em 22 de agosto, a Lier Chemical, a principal produtora chinesa de glufosinato, anunciou que os locais de produção na cidade de Mianyang e na cidade de Guang'an, província de Sichuan, receberam recentemente uma notificação de restrição de energia de produção. Devido ao fornecimento apertado de energia, as duas bases começaram a implementar a política do governo local ao encerrar a produção em 15 de agosto (apenas a carga de segurança foi mantida). As duas bases foram posteriormente notificadas de uma extensão da restrição de energia (apenas carga de segurança) até 25 de agosto.
O impacto da recente restrição de energia em Sichuan pode fornecer alguma inspiração para as equipes de inteligência locais. Fonte: https://weather.cma.cn/web/channel-32.html
As bases de produção fora da província de Sichuan foram geralmente menos afetadas pelas restrições de energia. Em vista das restrições de produção em larga escala nas bases de Mianyang e Guang'an, o período total das restrições atingiu 11 dias. Espera-se que tenha um impacto negativo nos resultados operacionais da empresa.
Diferente de outras restrições, a política regional da Sichuan Power é devida à necessidade. A seca causada pelas altas temperaturas colocou uma enorme pressão no sistema de energia de Sichuan, já que Sichuan usa principalmente seus abundantes recursos hidrelétricos para a produção de energia na província. As altas temperaturas contínuas transformaram a situação de oferta e demanda de energia na província de Sichuan da "escassez" no período de pico de julho para a "dupla escassez" de dias inteiros sem energia e eletricidade. De acordo com os relatórios do Chuan Guan News, a carga máxima de eletricidade da província de Sichuan deveria aumentar 25% em relação ao mesmo período do ano passado. A Sichuan Power observou que a carga da rede elétrica de Sichuan aumentou 14% em comparação ao mesmo período do ano passado.
O consumo médio diário de eletricidade dos residentes no ano fiscal de 2021 aumentou em 93%. Atualmente, os residentes da província de Sichuan respondem por cerca de 30% do consumo de eletricidade. As empresas industriais respondem por cerca de 60%.
Como os antigos chineses costumavam dizer, as coisas sempre se voltam para o oposto. 23 de agosto foi “o dia final do clima de alta umidade e alta temperatura” no calendário lunar chinês. Deste dia em diante, a maior parte do norte da China entra em um período de dissipação gradual de calor.
Carga de eletricidade diurna para residentes em
áreas do norte reduzidas, o que permitiu
fornecedores de energia para fornecer
energia necessária em Sichuan.
EFEITOS DO TEMPO
Embora o clima extremamente quente tenha durado pouco, as restrições de energia tiveram impacto na produção de fósforo amarelo e produtos químicos de alto consumo de energia a montante.
Uma taxa de operação mais baixa foi a mais diretamente impactada. Mas a visão geral do fósforo químico upstream e downstream deve ser monitorada de uma perspectiva mais ampla. Julho e agosto são considerados parte da baixa temporada tradicional para produção de agroquímicos. A demanda externa e o pico de produção entram no mercado de fornecimento da China entre setembro e outubro.
E agosto também foi uma prática comum para os fornecedores reduzirem suas taxas operacionais para revisar e manter os equipamentos durante a entressafra. Além disso, vale a pena notar que a demanda geral por glifosato e glufosinato pode ter sido fraca no segundo semestre de 2022. Não se espera que o fornecimento de energia de curto prazo tenha impacto na capacidade geral do país.
Por outro lado, secas extremas devido às mudanças climáticas também podem causar frio extremo no inverno, especialmente na primavera de 2023, quando o risco de ondas de frio aumenta. Um futuro congelado traz alta incerteza à mistura para a produção química no início do próximo ano.
Além dos desafios climáticos, as políticas locais emitidas pela rede elétrica local certamente serão projetadas para proteger os impostos locais de empresas-chave no processo de implementação da política, especialmente relacionadas ao aumento dos déficits fiscais em várias províncias e cidades da China. O governo local de Sichuan está tentando garantir o fornecimento de energia, em vez do corte total de energia.
Sichuan aumentou seu suprimento diário de carvão para produção de eletricidade. O CHN Energy Group também continua a fornecer carvão para Sichuan, aumentando assim a capacidade de geração de energia térmica em Sichuan. Além disso, a State Grid Corporation of China também está apoiando a alocação de recursos de energia de Sichuan aumentando a transmissão de energia entre províncias. As principais fontes de eletricidade de Sichuan de outras províncias são atualmente Shaanxi e Gansu. Como a carga de energia atual do norte continua a operar abaixo da capacidade de pico, o fornecimento de energia de Sichuan será muito aliviado em breve. O impacto negativo no fornecimento de produção e na indústria também terminará.
AFETA OS PREÇOS
Para verificar o julgamento anterior, um olhar mais profundo sobre as recentes flutuações de preço do glifosato e do glufosinato também é necessário. Por enquanto, esse fator negativo tem impacto limitado na indústria química geral de fósforo.
Os preços do fósforo amarelo aumentaram cerca de 17% desde meados de agosto em comparação com
início de agosto devido a restrições de energia em Sichuan e produção insuficiente
operação em Yunnan e Guizhou.
No entanto, devido à fraca demanda por glifosato, o breve aumento nos preços do fósforo amarelo ainda não foi repassado a jusante. Ainda há certos estoques de glifosato no mercado de fornecimento. Portanto, mesmo a baixa taxa de operação e a restrição de energia em Sichuan não impulsionaram o preço decrescente do glifosato.
O preço EXW dos ingredientes ativos (AI) do glifosato 95% caiu para US $8,83/Kg em agosto, o que foi a primeira vez abaixo de US $9/Kg nos últimos 12 meses. De acordo com nossa previsão anterior para o glifosato, a tendência de preço ainda está dentro da faixa prevista. Para o fornecimento de glufosinato, a capacidade de produção de Sichuan foi afetada até certo ponto. No entanto, o equilíbrio geral de oferta/demanda do mercado não se desviou seriamente, e a extensão desse impacto negativo de curto prazo foi limitada. O preço EXW do glufosinato 95% AI continuou a cair para US $32,85/Kg em agosto.
Boas notícias chegaram com o outono. De acordo com a State Grid Corporation of China, todo o consumo geral de eletricidade comercial e industrial na província de Sichuan voltou ao normal ao meio-dia de 28 de agosto. Exceto para transporte de alta energia indústrias, o consumo de eletricidade para grandes indústrias está sendo gradualmente restaurado. Após a melhoria contínua da energia hidrelétrica, todo o consumo de eletricidade industrial de grande porte será convertido ao normal em breve.
Tais condições climáticas extremas podem se tornar mais frequentes devido às mudanças climáticas. Como resultado, as políticas industriais locais relacionadas ao consumo de energia em Sichuan estão dispostas a ser ainda mais otimizadas. Previsivelmente, Sichuan provavelmente aumentará o investimento em energia fotovoltaica, eólica e outras fontes de energia no futuro para garantir um fornecimento de energia diversificado. Ao mesmo tempo, haverá algumas restrições à mineração tradicional intensiva em energia e à produção química. As empresas locais também prestarão mais atenção à melhoria dos processos tradicionais intensivos em energia sob o impacto das restrições de energia. Este também é o objetivo da indústria de pesticidas da China durante o período do 14º Plano Quinquenal. Após a atualização dos processos de acordo com os requisitos de emissão ambiental, as melhorias de processo destinadas a reduzir o consumo de energia estão se tornando um novo foco para toda a indústria agroquímica da China.
Também vale a pena mencionar que as medidas tomadas pela China para lidar com riscos emergentes regionais e a eficiência de sua implementação. Como um grande produtor global de pesticidas, as ações da China em resposta à seca extrema e ao calor persistente em Sichuan fornecem outra perspectiva para compradores globais avaliarem a disposição da China em garantir o fornecimento sustentável e sua determinação em implementar ações. Para equipes de inteligência global, pode ser um bom momento para atualizar o modelo de análise de drivers e impacto de um beneficiário relativamente mais longo da estratégia da empresa, como os ancestrais chineses fizeram. Os ancestrais chineses “olham” 700 anos para o futuro. Estamos considerando os próximos 70 anos. •