Perspectiva global do nitrogênio: 4 principais impulsionadores do mercado a serem observados em 2021
Há vários fatores a serem considerados à medida que o mundo enfrenta a demanda por nitrogênio durante a próxima estação de cultivo.
Tendo crescido numa comunidade agrícola e trabalhado na agricultura durante mais de 25 anos, testemunhei muitas vezes a resiliência excepcional dos agricultores norte-americanos. escreve Bert Frost da CF Industries em Vida de colheita.
Depois de 2019, pensei ter visto nosso setor superar um dos desafios mais significativos que enfrentaríamos: inundações históricas na primavera que interromperam as aplicações de fertilizantes e o plantio, seguidas de mau tempo no outono que interromperam a colheita.
Como todos sabemos, a comunidade agrícola enfrentou ainda mais desafios em 2020. A pandemia da COVID-19 criou extrema incerteza em toda a economia, inclusive para as principais indústrias consumidoras de safras, como etanol e ração animal. Apesar desse desafio sem precedentes, os fazendeiros norte-americanos fizeram o que sempre fazem: plantaram e colheram de forma eficiente e responsável as melhores terras agrícolas do mundo, garantindo que nosso suprimento de alimentos não fosse interrompido. Como um dos principais fornecedores de fertilizantes de nitrogênio na região, tivemos orgulho de fazer nossa parte para garantir que a cadeia de suprimentos agrícolas funcionasse como deveria.
A incerteza que os agricultores enfrentaram afetou nossa perspectiva no início de 2020 também, particularmente para usos industriais de nossos produtos. No entanto, o mercado global de nitrogênio se mostrou resiliente. A demanda por aplicações agrícolas cresceu em 2020, e a demanda industrial continuou a se recuperar das interrupções em abril e maio.
Ao olharmos para 2021, esperamos que os principais fatores que impulsionaram o mercado global de nitrogênio nos últimos anos permaneçam os mesmos: demanda na América do Norte, Índia e Brasil e preços globais de energia, particularmente os preços do carvão antracito na China. O que é diferente de 2020 é o contexto em que essas dinâmicas se desenrolarão, particularmente a melhoria da economia agrícola na América do Norte e os preços mais altos de energia na Europa e na Ásia. Acreditamos que esses desenvolvimentos apoiarão uma perspectiva firme para o mercado global pelo menos no primeiro semestre de 2021, à medida que os produtos de nitrogênio continuam a fornecer aos agricultores um valor tremendo em relação aos seus custos de caixa.
Melhoria da economia agrícola na América do Norte deve impulsionar a demanda por nitrogênio
O desenvolvimento mais positivo que surgiu do ano desafiador que a indústria agrícola enfrentou foi a posição financeira dos produtores de safras na América do Norte. Espera-se que os recebimentos de caixa para safras em 2020 nos EUA estejam em seu nível mais alto desde 2014. Enquanto escrevo isso, os preços de safras de curto prazo para muitas safras estão em seus níveis mais altos em vários anos.
A CF Industries projeta mais de 90 milhões de acres de milho plantados nos EUA em 2021, em linha com os níveis dos últimos 10 anos.
Os preços futuros lucrativos de grãos secundários que consomem nitrogênio sugerem uma perspectiva positiva para 2021. Indústrias CF projeta mais de 90 milhões de acres de milho plantados nos EUA em 2021, em linha com os níveis dos últimos 10 anos. Os plantios serão apoiados pelos preços futuros do milho, que aumentaram aproximadamente 30% desde o final de julho, com menores suprimentos esperados de milho para 2020, forte demanda por ração e exportação e recuperação da produção de etanol.
Também projetamos um aumento no plantio de canola no Canadá. No ano passado, os agricultores canadenses tiveram a menor colheita de canola desde 2015. Esses baixos níveis de produção e os altos preços futuros atuais darão suporte para um aumento no plantio de canola em 2021.
Como resultado, projetamos um nível estável de demanda de nitrogênio na América do Norte em 2021.
A demanda global continua forte
Fora da América do Norte, continuamos a esperar uma demanda positiva por nitrogênio na maioria das regiões de cultivo, particularmente na Índia e na América do Sul. A Índia e a América do Sul (lideradas pelo Brasil) são as maiores regiões importadoras de ureia do mundo. Cada uma importa mais ureia do que a América do Norte.
O processo de licitação da Índia, onde entidades governamentais solicitam lances para grandes quantidades de ureia um número limitado de vezes por ano, garantirá que o papel da Índia nos preços globais da ureia permaneça descomunal. Quando a Índia está comprando, os preços globais tendem a ser mais altos. Quando o país não está, os fornecedores da Índia precisam encontrar diferentes saídas para seus produtos, o que normalmente faz com que os preços caiam. O clima favorável na Índia apoiou volumes recordes de licitação de ureia em 2019 e 2020. Projetamos que os volumes de licitação de ureia em 2021 diminuam em relação às máximas recordes, mas fiquem acima da média de cinco anos de 6,5 milhões a 7 milhões de toneladas métricas.
O Brasil, em contraste, importará nitrogênio ao longo do ano para atender à demanda em sua temporada de aplicação de fertilizantes, assim como a América do Norte. Acreditamos que a melhora da renda agrícola e a falta de produção doméstica ativa de ureia no Brasil continuarão a dar suporte à demanda por aproximadamente 6,5 milhões de toneladas métricas de importações de ureia em 2021.
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