Preços globais de fertilizantes se estabilizam após o boom
10 de novembro de 2021 Os preços internacionais de fertilizantes permaneceram em níveis recordes mesmo durante os tradicionalmente calmos meses de verão. O fornecimento da maioria dos nutrientes para as colheitas foi apertado para os produtores em agosto, enquanto uma nova demanda surgiu em setembro.
Uma correção para baixo pode ser esperada após aumentos recordes de preços. Mas qualquer declínio provavelmente será de curta duração, pois os compradores entrariam para cobrir as necessidades, enquanto os traders podem olhar para a oportunidade de construir posições longas. Os altos preços de matéria-prima e gás manterão os custos de produção elevados e desencorajarão os produtores de vender a preços baixos.
O arranque de novas plantas de nitrogênio na Nigéria, com uma capacidade total de mais de 4 milhões de toneladas de ureia, dificilmente impactará o mercado imediatamente. Um impacto real é esperado em 2022, quando De Dangote problemas de logística são resolvidos e sua segunda linha de 1,27 milhão de toneladas/ano é comissionada.
Indorama's a segunda linha na Nigéria, com capacidade de 1,6 milhões de toneladas de ureia, está em fase de comissionamento. As exportações de sua nova produção provavelmente serão significativas apenas em 2022, quando a produção se estabilizar. O destino de outras novas plantas de ureia na Índia e Brunei ainda não é conhecido, com nova capacidade prevista para chegar ao mercado em 2022.
A expansão de amônia e fosfato planejada na Arábia Saudita também será intensificada em 2022.
Atualização de nitrogênio
Os preços da ureia estão começando a cair pela primeira vez desde maio, à medida que as exportações chinesas aumentam. Qualquer correção será de curta duração, com a Índia e o Brasil retornando ao mercado para embarques de outono. “Eu não diria que o mercado está caindo, mas parece que ele está respirando fundo”, disse um produtor.
A Índia é o único mercado ativo, com todos os outros centros importadores de ureia tranquilos, pois os preços atingiram níveis recordes que os compradores estão lutando para aceitar. Várias regiões também estão entre as estações. A Índia concordou em comprar 1,2 milhão de toneladas, seu maior volume do ano. Os prêmios foram de $509,50-516,95/tonelada CFR (custo e frete), com cerca de 700.000 toneladas sendo enviadas somente da China.
A disponibilidade chinesa surpreendeu o mercado e levou a questionamentos sobre se as exportações seriam maiores em setembro para a próxima licitação da Índia. Fornecedores privados na China estão enviando 13-14 navios para RCF, em comparação com três a quatro cargas na licitação anterior. Os preços domésticos estão abaixo dos níveis de exportação em $20 a $30/tonelada. Produtores chineses privados estão livres para exportar, enquanto as empresas estatais ainda estão se concentrando em manter o mercado doméstico bem abastecido após uma reunião com o governo em 22 de julho. "Agora depende tudo da China. Haverá algum abrandamento até a próxima licitação indiana", disse um trader.
Europa, Turquia e Sudeste Asiático estavam em férias de verão, enquanto as compras no Brasil foram retomadas em setembro. As ofertas no Brasil estavam em $490/tonelada CFR no verão, caindo por duas semanas seguidas, pois os níveis de estoque estavam altos.
Os EUA estão vendo uma falta de demanda, já que os comerciantes esperam para comprar e calcular a disponibilidade futura da China à luz da licitação indiana. “Esta é uma pausa após um longo período de preços crescendo (para cima), e por causa da baixa temporada no Cest”, disse outro produtor.
Os produtores estão confortáveis globalmente, apesar da fraqueza emergindo em alguns mercados. No Golfo Árabe, um fornecedor recusou um navio alguns dias antes, pois não havia produto suficiente pronto. Qualquer disponibilidade spot para setembro foi guardada para a próxima licitação indiana. Na Índia, a demanda doméstica recebeu um impulso em meados de julho devido às chuvas abundantes, após ter sido mais lenta no início do mês.
O padrão no mercado de amônia é similar. A atividade de negociação permaneceu limitada em uma combinação de escassez spot e fatores sazonais. Os preços continuam a firmar o acordo do contrato de amônia de agosto em Tampa em um aumento de $40/tonelada em relação a julho.
Os nitratos continuam acompanhando a tendência de alta nos preços do nitrogênio, com os agricultores trocando a ureia em muitos casos.
P&C
O mercado de fosfatos está desacelerando, pois a maioria das regiões passou por uma calmaria sazonal. Mesmo na Índia, onde há demanda por fosfato diamônico (DAP), o apetite de compra permanece abafado devido à disponibilidade restrita e aos altos preços internacionais. A demanda por fertilizantes dos agricultores na Índia é forte devido à boa monção, mas as ofertas de produtos importados são escassas. Produtores do Marrocos, Jordânia e China não têm produtos para oferecer à Índia.
Na China, os produtores estão se concentrando no mercado interno. Alguns produtores suspenderam as exportações, e não está claro quando elas serão retomadas. Há mais demanda surgindo no Paquistão, mas os compradores terão que esperar o produto ficar disponível no mercado. No Brasil, o mercado de fosfato monoamônio (MAP) está fraco, pois a demanda pela temporada de soja acabou. Espera-se que os negócios de importação aumentem no final do ano para a próxima temporada.
A atividade na América do Norte e Latina é limitada devido a fatores sazonais.
Os preços do potássio estão firmes, com os produtores continuando a aumentar as ofertas, pois o fornecimento é limitado. As sanções à Bielorrússia não tiveram um impacto real no mercado. Os compradores estão esperando por enquanto, e uma licitação é aguardada na Indonésia para dar a direção do preço.
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