Quais são as expectativas de investimento para o mercado de produtos biológicos?
Nota do editor: A cada ano, 2BMonthly's O artigo State of the Industry inclui uma sessão de perguntas e respostas com executivos de empresas líderes em biocontrole e bioestimulantes em todo o mundo. O artigo de 2024 abordou uma ampla gama de tópicos predominantes, incluindo o clima de investimento para produtos biológicos, de onde as maiores inovações da indústria provavelmente virão, e os desafios contínuos relacionados ao clima regulatório europeu. No trecho abaixo, especialistas ofereceram suas opiniões sobre as expectativas de investimento para produtos biológicos no curto a médio prazo.
P: Como você vê as expectativas de investimento em produtos biológicos no curto e médio prazo?
Pam Marrone, Cofundadora e Presidente Executiva, Corporação de Espécies Invasoras: Tem sido difícil para startups que estão em estágio de pré-semente e semente, enquanto empresas mais avançadas estão sendo financiadas. Switch Bioworks, Elicit Plant, Solasta, Agospheres, Biotalys, Micropep, Catalera, Botanical Solution, BioConsortia obtiveram financiamento em 2024. Parece que os VCs focados na Europa estão liderando o caminho no financiamento de empresas biológicas. Em 2025, as previsões são de que as coisas estão melhorando um pouco com os investidores dos EUA, com as taxas de juros caindo, mas ainda há muita incerteza com tarifas, a economia agrícola e orçamentos de agências governamentais (como a EPA).
Enric Bonet, Diretor Geral, Manverter: O investimento ainda existe, mas não a disposição de pagar os valores investidos há 3-5 anos. Além disso, os investidores têm maior conhecimento e habilidades, embora suas práticas dificilmente alterem a dinâmica do setor agrícola.
Frederic Chagnon, Presidente e Gerente Geral, Unidade de Negócios Plant Care, Lallemand: Acertar em biológicos é difícil. Exige paciência, esforço e foco. Muitas vezes, os investidores têm expectativas irrealistas em relação ao desenvolvimento do mercado. Isso levou a um mercado muito lotado, e isso é insustentável. Eu pessoalmente espero que vejamos mais realismo no sentimento do investidor neste segmento, pois isso beneficiaria toda a indústria.
Eda Reinot, CEO, Certis Biológicos: Houve alguns casos difíceis e infelizes em investimentos no espaço agrobiológicos nos últimos anos e, portanto, a comunidade de investidores continua um pouco sensibilizada sobre isso (e com razão). Isso não vai diminuir no curto prazo. Em uma nota positiva, porém, os desafios motivam. Isso deve manter as empresas que precisam levantar dinheiro e procurar investimentos "em alerta" para qualidade, gerenciamento adequado de gastos, ou seja, controle de custos, casos de negócios bem pensados e estratégias realistas de entrada no mercado que sejam executáveis. Isso impulsionará a qualidade das empresas e a qualidade dos investimentos nelas.
Brent Smith, CEO e Presidente, Simbióticos NewLeaf: Avaliamos isso de três perspectivas: a indústria agrícola geral, o produtor e nosso próprio investimento interno.
A indústria está muito otimista com os biológicos agora, especificamente nas áreas de nitrogênio (eficiência de uso de nitrogênio e fixação de nitrogênio) e biocontrole. Também é empolgante, de uma perspectiva da indústria, que haja mais tipos de aplicação do que nunca – por exemplo, a caixa de plantio (uma metodologia de aplicação na qual a NewLeaf é uma das pioneiras e líderes), está vendo um crescimento e escala excepcionais agora. Então, há muitas coisas para o coletivo gostar sobre os biológicos.
Para os produtores, tudo se resume ao ROI. E na atual economia agrícola em baixa, os produtores estão buscando toda eficiência que podem obter de sua operação, incluindo substituições de fertilizantes, melhoradores de rendimento e insumos para ajudar a prevenir ou diminuir o impacto do estresse abiótico. Enquanto ainda estão aprendendo sobre produtos biológicos, eles estão começando a adotar e investir ainda mais na tecnologia mais rapidamente do que nunca.
Na NewLeaf, estamos nos inclinando para soluções de duas classes de micróbios – PPFMs (metilotróficos facultativos pigmentados de rosa) e metanotróficos.
Daniel Zingg, CEO, Andermatt: Os investimentos de capital de risco em produtos biológicos foram um impulsionador no passado e continuarão a ser importantes no futuro. No entanto, acredito que muitos desses investidores são potencialmente muito entusiasmados e talvez irrealistas em seus objetivos de curto prazo. À medida que os fundos de capital de risco ganham mais compreensão de nossa indústria e seus desafios, eles, portanto, investirão de forma mais direcionada no futuro. Empresas de private equity como a Andermatt estão focadas em um crescimento mais cauteloso e sustentável, além de garantir flexibilidade para se adaptar ao que continua sendo uma indústria em rápida mudança.
Salman Mir, Presidente e CEO, Valent BioSciences: O clima de investimento atual e imediato em biorracionais reflete o sentimento geral do mercado agrícola, atualmente inclinado para uma tendência de baixa. A Valent BioSciences projeta um crescimento contínuo do mercado para biorracionais. O principal fator que impulsiona o crescimento do mercado é uma demanda crescente por agricultura sustentável tanto pelo público quanto pelos produtores, bem como políticas regulatórias progressivamente desafiadoras que limitam o número de opções potenciais que os produtores têm disponíveis para eles. Prevemos que os produtores continuarão a aumentar o uso de biorracionais e esperamos que os biológicos mais adotados sejam aqueles que são baseados na ciência e eficácia pesquisada e são fortemente endossados por pesquisadores confiáveis e/ou consultores de safra com base nesses critérios, para fornecer uma experiência positiva ao produtor.
Kevin Helash, Diretor Executivo, Biotalys: Não há dúvidas de que encontrar dinheiro novo para financiar empresas em estágio inicial continuará sendo um desafio em 2025. Os investidores se tornaram muito mais críticos e parecem estar se inclinando para empresas que 1) são/têm uma plataforma de tecnologia comprovada; 2) são geradoras de receita ou estão muito próximas de serem geradoras de receita; 3) têm um cronograma “relativamente” curto para se tornarem fluxo de caixa positivo. Portanto, encontrar capital inicial ou rodada A não será fácil nos próximos 1 a 2 anos.
Laia Cortel, Diretora de Saúde Vegetal, Bioibérica: No curto a médio prazo, o setor BioAg continua a atrair interesse significativo, particularmente de empresas tradicionalmente focadas em agroquímicos e fertilizantes inorgânicos. Essas empresas estão cada vez mais buscando integrar soluções biológicas em seus portfólios para se alinharem às demandas de mercado em evolução, tanto regulatórias (por exemplo, o Green Deal) quanto orientadas pelo consumidor, como preferências por alimentos mais saudáveis e práticas agrícolas sustentáveis. No entanto, observamos um ligeiro declínio na atividade de M&A nos últimos tempos, acompanhado pelo fechamento de várias empresas dentro do setor. Essa tendência destaca os desafios associados à sustentação de um negócio BioAg, particularmente ao equilibrar os altos requisitos de investimento com as complexidades de se obter um retorno confiável. Apesar disso, o valor estratégico dos produtos biológicos em atender às necessidades de um cenário agrícola em mudança garante que o interesse do investimento permanecerá, mesmo que alocado com mais cautela.
Veja mais informações de especialistas sobre o estado da indústria de produtos biológicos aqui.
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