Bayer e Monsanto criam um líder global em agricultura
14 de setembro de 2016 Werner Baumann (à esquerda), CEO da Bayer AG, e Hugh Grant, presidente e diretor executivo da Monsanto.
A Bayer e a Monsanto anunciaram que assinaram um acordo definitivo de fusão sob o qual a Bayer adquirirá a Monsanto por $128 por ação em uma transação totalmente em dinheiro. O Conselho de Administração da Monsanto, o Conselho de Administração da Bayer e o Conselho de Supervisão da Bayer aprovaram o acordo por unanimidade. Com base no preço de fechamento das ações da Monsanto em 9 de maio de 2016, um dia antes da primeira proposta escrita da Bayer para a Monsanto, a oferta representa um prêmio de 44 por cento sobre esse preço.
“Temos o prazer de anunciar a combinação de nossas duas grandes organizações. Isso representa um grande passo à frente para nossos negócios de Crop Science e reforça a posição de liderança da Bayer como uma empresa global de Life Science voltada para a inovação, com posições de liderança em seus segmentos principais, entregando valor substancial aos acionistas, nossos clientes, funcionários e à sociedade em geral”, disse Werner Baumann, CEO da Bayer AG.
“O anúncio de hoje é uma prova de tudo o que alcançamos e do valor que criamos para nossos stakeholders na Monsanto. Acreditamos que essa combinação com a Bayer representa o valor mais atraente para nossos acionistas, com a maior certeza por meio da consideração totalmente em dinheiro”, disse Hugh Grant, Chairman e CEO da Monsanto.
Soluções aprimoradas para produtores
Esta transação reúne dois negócios diferentes, mas altamente complementares. O negócio combinado se beneficiará da liderança da Monsanto em Seeds & Traits e da plataforma Climate Corporation, juntamente com a ampla linha de produtos Crop Protection da Bayer em uma gama abrangente de indicações e culturas em todas as principais geografias. Como resultado, os produtores se beneficiarão de um amplo conjunto de soluções para atender às suas necessidades atuais e futuras, incluindo soluções aprimoradas em sementes e características, agricultura digital e proteção de culturas.
A combinação também reúne as principais capacidades de inovação e plataformas de tecnologia de P&D de ambas as empresas, com um orçamento anual pro-forma de P&D de aproximadamente EUR 2,5 bilhões. A médio e longo prazo, o negócio combinado será capaz de acelerar a inovação e fornecer aos clientes soluções aprimoradas e um conjunto de produtos otimizado com base em insights agronômicos analíticos suportados por aplicativos de Agricultura Digital. Espera-se que isso resulte em benefícios significativos e duradouros para os agricultores: desde melhor fornecimento e maior conveniência até maior rendimento, melhor proteção ambiental e sustentabilidade.
“A indústria agrícola está no centro de um dos maiores desafios do nosso tempo: como alimentar mais 3 bilhões de pessoas no mundo até 2050 de uma forma ambientalmente sustentável. Ambas as empresas acreditam que esse desafio requer uma nova abordagem que integre mais sistematicamente a expertise em Sementes, Traços e Proteção de Cultivos, incluindo Biológicos, com um profundo comprometimento com a inovação e práticas agrícolas sustentáveis”, disse Liam Condon, membro do Conselho de Administração da Bayer AG e chefe da Divisão de Ciência de Cultivos.
“Estamos entrando em uma nova era na agricultura – uma com desafios significativos que exigem novas soluções e tecnologias sustentáveis para permitir que os produtores produzam mais com menos. Esta combinação com a Bayer fornecerá exatamente isso – um mecanismo de inovação que combina o portfólio de proteção de cultivos da Bayer com nossas sementes e características de classe mundial e ferramentas de agricultura digital para ajudar os produtores a superar os obstáculos do amanhã. Juntas, a Monsanto e a Bayer desenvolverão nossa orgulhosa tradição e respectivos históricos de inovação na indústria agrícola, fornecendo um conjunto mais abrangente e amplo de soluções para os produtores”, disse Grant.
Criação de valor
As vendas pro forma do negócio agrícola combinado totalizaram EUR 23 bilhões no ano civil de 2015. A empresa combinada estará bem posicionada para participar da indústria agrícola com potencial de crescimento significativo a longo prazo. Além do potencial atrativo de criação de valor a longo prazo da combinação, a Bayer espera que a transação forneça aos seus acionistas acréscimo ao EPS principal (lucro por ação) no primeiro ano completo após o fechamento e um acréscimo percentual de dois dígitos no terceiro ano completo. A Bayer confirmou as suposições de sinergias de vendas e custos na due diligence e espera contribuições anuais de EBITDA de sinergias totais de aproximadamente USD 1,5 bilhão após o terceiro ano, além de sinergias adicionais de soluções integradas nos próximos anos.
Condições de financiamento e encerramento
A Bayer pretende financiar a transação com uma combinação de dívida e capital. Espera-se que o componente de capital de aproximadamente USD 19 bilhões seja levantado por meio de uma emissão de títulos conversíveis obrigatórios e por meio de uma emissão de direitos com direitos de subscrição. O financiamento-ponte de USD 57 bilhões é comprometido pelo BofA Merrill Lynch, Credit Suisse, Goldman Sachs, HSBC e JP Morgan.
A Bayer tem um histórico comprovado de desalavancagem disciplinada após grandes aquisições e acredita que os fortes fluxos de caixa do negócio combinado contribuirão para melhorar seu perfil financeiro. A Bayer tem como meta uma classificação de crédito de grau de investimento após o fechamento e está comprometida com a categoria única de classificação de crédito “A” no longo prazo.
A aquisição está sujeita às condições habituais de fechamento, incluindo a aprovação dos acionistas da Monsanto do acordo de fusão e o recebimento das aprovações regulatórias necessárias. O fechamento é esperado para o final de 2017. As empresas trabalharão diligentemente com os reguladores para garantir um fechamento bem-sucedido. Além disso, a Bayer se comprometeu com uma taxa de quebra antitruste reversa de USD 2 bilhões, reafirmando sua confiança de que obterá as aprovações regulatórias necessárias.
Sede e Funcionários
O negócio agrícola combinado terá sua sede global de Seeds & Traits e a sede comercial norte-americana em St. Louis, Missouri, sua sede global de Crop Protection e Crop Science geral em Monheim, Alemanha, e uma presença importante em Durham, Carolina do Norte, bem como muitos outros locais nos EUA e ao redor do mundo. As atividades de Digital Farming para o negócio combinado serão baseadas em São Francisco, Califórnia.
“Esta combinação é uma grande oportunidade para os funcionários, que estarão na vanguarda da inovação em nosso setor. Esta transação também aprimora o forte compromisso da Bayer com os EUA, com base em nossa história de 150 anos com operações em 25 estados, empregando mais de 12.000 pessoas no país. Estou convencido de que a Monsanto florescerá como parte de uma das empresas mais respeitadas e confiáveis do mundo”, disse Baumann.
A Bayer tem ampla experiência na integração bem-sucedida de aquisições de uma perspectiva comercial, geográfica e cultural, e continua comprometida com sua forte cultura de inovação, sustentabilidade e responsabilidade social.
Assessores da Transação
O BofA Merrill Lynch e o Credit Suisse estão atuando como consultores financeiros líderes e bancos estruturantes para a Bayer, além de fornecer financiamento comprometido para a transação; Rothschild foi mantido como consultor financeiro adicional para a Bayer. Os consultores jurídicos da Bayer são Sullivan & Cromwell LLP (M&A) e Allen & Overy LLP (Financiamento).
Morgan Stanley & Co. e Ducera Partners estão atuando como consultores financeiros, e Wachtell, Lipton, Rosen & Katz está atuando como consultores jurídicos da Monsanto.
Receba a Newsletter hoje mesmo!
