Adaptação a interrupções persistentes na cadeia de suprimentos
A economia dos EUA está em um caminho de forte crescimento e os consumidores ricos em dinheiro estão gastando robustamente em serviços e bens. Cerca de 80% da população adulta dos EUA já recebeu pelo menos uma vacinação tiro, levando à participação renovada em muitas atividades públicas. Mas enquanto a economia dos EUA está aquecida, ela ainda está muito nas garras da pandemia. Sua influência negativa, no entanto, mudou constantemente de restringir a demanda para descarrilar as cadeias de suprimentos.
De acordo com um novo relatório trimestral do Knowledge Exchange do CoBank, as cadeias de suprimentos estão, sem dúvida, na pior condição desde o início da pandemia, já que os prazos de entrega para insumos de fabricação atingiram recentemente recordes. Interrupções persistentes na cadeia de suprimentos e escassez de mão de obra estão adicionando custos significativos às operações comerciais, e os consumidores sentirão esses efeitos por meio de preços mais altos nos próximos meses.
“É provável que os problemas na cadeia de abastecimento persistam até 2022, assim como a inflação elevada”, disse Dan Kowalski, vice-presidente da divisão Knowledge Exchange do CoBank. “Os dados mais recentes do índice de preços ao produtor para agosto foram de 20% em relação ao ano anterior, enquanto o índice de preços ao consumidor aumentou apenas 5,2%. Então, está claro que muitas empresas estão repassando apenas uma pequena parte desses aumentos de custo para o consumidor final. Esperamos que isso mude nos próximos meses e muitas empresas aumentem os preços.”
O rápido aumento dos custos de insumos e a escassez de produtos estão atingindo a agricultura de forma particularmente dura, já que os preços das commodities agrícolas se achataram e a inflação comprime as margens. No entanto, exportações robustas mantiveram grande parte da agricultura no azul. O USDA atualmente projeta que a China importará $39 bilhões de produtos agrícolas dos EUA em 2022, acima dos estimados $37 bilhões em 2021. Embora essa previsão pareça promissora, o sucesso dependerá muito mais dos preços permanecerem altos, já que o volume provavelmente cairá.
Grãos, Suprimentos Agrícolas e Biocombustíveis
Os preços do milho, soja e trigo caíram em relação às máximas do terceiro trimestre, mas provavelmente se recuperarão devido à oferta restrita e à crescente demanda por óleos de soja e vegetais para uso em combustível diesel renovável. O cenário de exportação permanece nebuloso no curto prazo, já que as operações de terminais de grãos na região do Golfo dos EUA estão apenas começando a se recuperar Furacão Ida e os volumes de exportação continuam deprimidos.
Varejistas agrícolas estão se beneficiando da forte demanda por insumos agrícolas resultantes de preços de grãos acima da média dos EUA e renda líquida agrícola. Embora a colheita esteja longe de terminar, as cooperativas de suprimentos agrícolas devem experimentar uma temporada de agronomia de outono favorável, exceto por eventos climáticos extremos. Preços de fertilizantes em alta e escassez de produtos químicos agrícolas são dois fatores de risco de curto prazo para o setor de varejo agrícola.
O setor de etanol combustível dos EUA teve desempenho misto durante o último trimestre, com a produção caindo, mas as margens operacionais aumentando drasticamente. O ambiente regulatório permanece dinâmico e a política de biocombustíveis dos EUA continua sendo uma área de atrito entre fazendeiros, produtores de etanol e refinarias de combustíveis fósseis. O debate em torno dos requisitos de volume de mistura do padrão de combustível renovável (RFS) proposto pela Agência de Proteção Ambiental continua.
Proteína Animal e Laticínios
A demanda de retorno do setor de serviços alimentícios levou a uma força extraordinária nos complexos de carne e aves dos EUA durante todo o verão. Embora a demanda reprimida tenha sido um vento favorável para a indústria de carne nos últimos meses, espera-se que o efeito total da inflação teste o apetite dos consumidores por carne durante o quarto trimestre.
A demanda estrangeira por proteína animal dos EUA permaneceu robusta. As exportações combinadas de carne bovina, suína e de frango dos EUA devem atingir recordes em 2021, aumentando 3% em relação ao ano passado. Mas a disponibilidade inadequada de mão de obra continua a prejudicar a produtividade em toda a indústria de carnes e deve permanecer uma preocupação em toda a cadeia de suprimentos até 2022.
A forte demanda do consumidor por carne de peito de frango e asas, combinada com a demanda de exportação melhorada, resultou em uma continuação de estoques finais historicamente baixos. Os estoques de carne de frango no congelador no final de agosto foram relatados como 3% abaixo de julho e 20% abaixo do ano anterior. Além da mão de obra, a eclodibilidade continua sendo uma grande restrição ao crescimento da produção de frango. As taxas de incubação semanais foram relatadas como 3-5% maiores do que há um ano, mas a colheita caiu 1% em relação ao ano passado.
A indústria de carne bovina dos EUA continua a se beneficiar da elevada demanda doméstica e da extraordinária demanda estrangeira. As exportações de carne bovina dos EUA estão a caminho de atingir níveis recordes em 2021, com a Coreia aumentando 17% em volume até julho, e a China aumentando 137% em comparação a 2020. As margens do embalador por cabeça permanecem em máximas históricas. Em agosto, a avaliação do corte de carne bovina em caixa escolhida teve média de $322/cwt, aumento de quase 50% em comparação ao mesmo período do ano passado.
A Peste Suína Africana (PSA) continua a adicionar trepidação à perspectiva do setor de carne suína dos EUA. Aproximadamente 27% de carne suína dos EUA são exportadas. Se a PSA for encontrada em suínos dos EUA, ela pode efetivamente interromper as exportações da noite para o dia. Enquanto isso, os preços da carne suína e os valores dos suínos responderam favoravelmente à oferta restrita. Os preços de corte da carne suína subiram 60% em relação ao ano passado e estão 40% acima da média de cinco anos. Os futuros de suínos próximos eclipsaram $120/cwt pela primeira vez desde 2015.
O aumento dos custos de alimentação e construção interrompeu a expansão de 11 meses do rebanho leiteiro dos EUA no último trimestre, enquanto temperaturas recordes de alta prejudicaram a produtividade das vacas leiteiras. O rebanho de vacas dos EUA caiu em 29.000 cabeças em três meses consecutivos até agosto. A escassez de mão de obra levou os produtores de leite a avaliar compras ou arrendamentos de ordenhadores robóticos, que se tornaram mais econômicos com o aumento dos custos de mão de obra.
Apesar do congestionamento na cadeia de suprimentos global, os exportadores continuam a movimentar grandes volumes de laticínios dos EUA, particularmente leite em pó e queijo para o México e a Ásia. A demanda doméstica por laticínios também permanece resiliente com o retorno às aulas elevando a demanda por leite fluido e a demanda expandida da indústria de processamento de queijo por leite é constante e crescente.
Algodão, arroz e culturas especiais
Os preços do algodão dos EUA continuaram sua lenta, mas constante subida nos últimos 18 meses, subindo quase 20% desde o início do ano, ultrapassando o milho e a soja. O Texas está prestes a registrar sua segunda maior safra da história. As exportações para a China estavam em um ritmo tórrido desde o início de 2020, mas estagnaram nos últimos dois meses. No entanto, outros mercados recuperaram a folga, pois o uso mundial de moinhos ultrapassou a produção por dois anos consecutivos.
Danos causados por inundações resultantes do furacão Ida reduziram as perspectivas de colheita de arroz em uma safra que já estava programada para ser menor ano a ano em menor área plantada, já que os agricultores mudaram os acres para milho e soja. Preocupações com danos causados por inundações elevaram os futuros do arroz bruto no final do trimestre. Os suprimentos globais de arroz permanecem amplos e diminuíram as perspectivas para as exportações e preços de arroz dos EUA.
O furacão Ida também impactou a região de cana-de-açúcar da Louisiana. Os danos à colheita foram modestos, mas provavelmente afetarão um pouco os rendimentos locais e as taxas de extração. A Louisiana fornece cerca de 20% da produção nacional total de açúcar. O impacto mais consequente do furacão é que ele fechou temporariamente as instalações de refino de açúcar em Nova Orleans, adicionando outro problema na cadeia de suprimentos para os usuários finais. Os preços da cana no atacado spot dispararam para a faixa de 50 centavos, em comparação com a média de 2015-2019 de 35 centavos/lb.
Produtores de nozes da Califórnia antecipam uma safra menor, mas preços muito mais altos. Condições de seca intensa reduziram a área de produção e o potencial de rendimento nesta temporada de cultivo. Mas a combinação de um mercado global expandido, fraqueza contínua do dólar americano e uma colheita menor é amplamente antecipada para elevar os preços das nozes na temporada de comercialização que se avizinha.
Energia, Água e Comunicações
O preço para receber a entrega de inverno do gás natural está agora sendo negociado em uma alta de sete anos, já que preocupações com a escassez global e um retorno mais comedido ao crescimento da produção doméstica têm alimentado a compra antecipada. O mercado parece estar preocupado que a demanda por exportações de gás natural dos EUA seja tão forte que pode haver pouca flexibilidade para atender à demanda doméstica, caso outro inverno frio se desenrole. As exportações aumentaram significativamente, com os EUA agora exportando cerca de 10% de sua produção de gás seco, um aumento de 30% em comparação aos níveis do ano passado.
Os maiores reservatórios do país no Oeste estão em crise, ameaçando o suprimento de água e a geração de energia hidrelétrica da região. Em agosto, o governo federal declarou escassez de água no Rio Colorado pela primeira vez, desencadeando cortes obrigatórios no consumo de água para os estados do Sudoeste. Infelizmente, um relatório recente da Administração Oceânica e Atmosférica Nacional prevê pouco alívio no horizonte para a região. Com a escassez provando ser a mãe da invenção, o Oeste provavelmente criará maneiras inovadoras de conservar água no próximo ano, identificando soluções de longo prazo para maior resiliência.
O ímpeto está crescendo em Washington para reformar o Universal Services Fund (USF) em um esforço para diminuir a exclusão digital. Atualmente, o USF não oferece uma base de receita grande o suficiente para financiar futuros programas de banda larga que são necessários para garantir que a banda larga esteja disponível em áreas rurais não atendidas.
Redes sem fio privadas estão crescendo em popularidade entre cidades como uma maneira econômica de diminuir a exclusão digital. Cidades estão alavancando postes de luz e telhados e fazendo parcerias com fabricantes de equipamentos e integradores de sistemas para construir redes sem fio privadas usando espectro CBRS.
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