Dinheiro semente
1 de novembro de 2010 Pesquisa e desenvolvimento foram para a semente, literalmente. Na última década, a maioria das principais empresas de P&D tem feito a transição de seus orçamentos de pesquisa para abastecer seus negócios de sementes em expansão. Os motivos são muitos, mas o principal deles pode ser o rápido crescimento e os lucros potenciais das sementes geneticamente modificadas, especialmente em mercados emergentes.
A biotecnologia atingiu um ponto de saturação no Hemisfério Ocidental. Quase toda a soja nos EUA, Brasil e Argentina são culturas GM, e o mesmo é verdade para o milho nos EUA e algodão em quase todos os lugares onde é cultivado. O Hemisfério Ocidental é responsável por 89,3% dos 126,1 milhões de hectares GM globais do mundo, o que deixa oportunidades gigantescas na Ásia e em outros lugares.
O aumento nas vendas de transgênicos e os lucros potenciais ocultos fora das Américas levaram as empresas químicas tradicionais a investir pesadamente em seus negócios de sementes, dizem alguns analistas, ao custo de descobrir novos ativos para a agricultura.
Os orçamentos globais de I&D de 15 empresas líderes dedicadas tanto a produtos químicos tradicionais como a biotecnologia mudaram para sementes, em média, de 35,71 TP3T de orçamento em 2000 para 491 TP3T em 2009, de acordo com a consultoria de investigação Phillips McDougall. Posteriormente, a taxa de crescimento média composta durante esse período foi de 8,7% de aumento anual em dinheiro para pesquisa de sementes versus um aumento de 2,3% a cada ano em gastos convencionais de P&D químico. As vendas de sementes aumentaram 5,5% por ano durante esse período.
O aumento do investimento entre as principais empresas de P&D resulta em maior competição na tecnologia de sementes, gerando maiores investimentos em um momento em que o custo para desenvolver novas moléculas está em alta histórica.
Novos ativos custam mais de US$ 1,00 a 4,250 milhões para serem colocados no mercado, de acordo com um relatório recente da Phillips McDougall realizado para CropLife América. Esse número representa um aumento de quase 40% nos custos de pesquisa e desenvolvimento de 2000 a 2008 para fabricantes básicos, em grande parte como resultado de testes de campo mais numerosos e rigorosos para vários mercados.
O custo de P&D tem sido uma preocupação persistente para a indústria de proteção de cultivos na última década, pois as empresas têm introduzido e comercializado menos novos ativos em comparação às décadas anteriores. A taxa média anual de introdução de novos ativos de 1980 a 2000 foi de 12. Esse número caiu para 10 por ano na última década, e projeções baseadas em patentes e pipelines de produtos sugerem que novas introduções podem diminuir para apenas oito por ano. Em comparação, projeta-se que as características das sementes sejam introduzidas a uma taxa de 12 por ano.
O resultado de menos produtos químicos pode ter um efeito composto em toda a indústria, pois menos produtos químicos novos significa menos oportunidades de reinvestimento em P&D. Isso se traduzirá em menos oportunidades pós-patente no pipeline para empresas genéricas também, o que pode ser uma preocupação séria no atual ambiente regulatório de desafios para novos registros de muitos produtos químicos. O pipeline esparso da década anterior equivalerá a menos oportunidades de negócios para produtores básicos e pós-patente.
Mas essa tendência parece estar diminuindo, em grande parte como resultado de misturas ou produtos combinados. Grandes empresas de pesquisa têm fortes portfólios de desenvolvimento para uma série de novas formulações, muitas delas produtos combinados de produtos patenteados e produtos proprietários pós-patente. Mais de 30 novas patentes de inseticidas foram registradas em janeiro, e um total de 98 patentes de proteção de cultivos foram concedidas em janeiro, quase todas misturas ou novos derivados de famílias já conhecidas.
Bayer tem sido especialmente agressiva nessa fase de comercialização, e os frutos do seu trabalho podem ser resultado do seu investimento em novas químicas, que lidera todas as empresas básicas de P&D. A Bayer também tem a maioria dos novos ativos em desenvolvimento, com seis.
Espera-se que os orçamentos de P&D aumentem para mais de $2,9 bilhões para pesquisa química em 2012, em comparação com $2,3 bilhões em 2007. As maiores áreas de crescimento devem ser nas áreas de desenvolvimento de genéricos, administração e monitoramento do desenvolvimento de ingredientes ativos durante a comercialização. Isso representa um aumento esperado de 4,8% de taxa de crescimento anual composta durante os próximos dois anos, em comparação com cerca de 3% durante os últimos anos.
Nível da empresa
A falta de investimento em novos ativos parece estar afetando os ganhos de empresas que dependem fortemente de tecnologias mais antigas para obter lucros. Mais notavelmente, Monsantoo negócio químico da caiu quase 35% em comparação a 2009, já que a competição do glifosato se tornou tão onipresente que tornou o ativo uma mercadoria. No entanto, a Monsanto está implementando programas que visam revigorar seu negócio químico com incentivos aos agricultores, especialmente nos EUA.
Bayer, Cheminova, Isagro e Syngenta todos registraram receita menor no primeiro semestre de 2010 em comparação ao ano passado, mas sua estagnação relativa poderia ter sido pior. Os produtos agroquímicos estão finalmente começando a liquidar na cadeia de distribuição após suas altas lotadas em 2008 e 2009. O retorno a um estoque mais normal na cadeia de suprimentos levou mais tempo do que muitos analistas do setor esperavam, mas os fazendeiros estão retornando a hábitos de compra mais regulares na esteira dos preços mais altos das commodities e melhores rendas agrícolas.
Soja, arroz, colza e, claro, trigo estão todos em níveis elevados em comparação aos últimos anos, excluindo 2008. Espera-se que os preços favoráveis aos agricultores continuem, já que os estoques de cereais caem globalmente para atender à demanda deste ano, e os agricultores já estão planejando expandir seus plantios para capitalizar os preços mais altos e a necessidade de repor os estoques de alimentos.
Subsequentemente, espera-se que as economias agrícolas sejam fortes em 2011, o que alimentará o investimento em insumos agrícolas adicionais para maximizar os rendimentos. Além disso, o preço mais baixo do petróleo estagnou os negócios de etanol nos EUA, mas espera-se que o investimento retorne ao etanol à medida que o preço dos óleos aumenta.
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