Não mais voando sob o radar, a FMC vai longe
12 de abril de 2017 
Jackie Pucci entrevista Mark Douglas na sede da FMC na Filadélfia em 2015. Crédito da foto: Iredia Ekhato
Descrever a FMC como “abaixo do radar”, admito, é provavelmente um exagero. Mas num estalar de dedos, a FMC elevou seu jogo e se alinhou com os maiores nomes da agricultura.
Ela não está apenas comprando os inseticidas e herbicidas para cereais mais vendidos da DuPont, mas também o que vai mudar o jogo: seu robusto pipeline e capacidades de P&D.
“Provavelmente um ano ou 18 meses atrás, quando tomamos conhecimento das megafusões e elas se concretizaram, deixamos bem claro que queríamos fazer parte. Queríamos expandir nosso negócio agrícola há algum tempo. Perguntamos: 'como poderíamos voltar à descoberta básica, dado nosso tamanho?' E eis que os ativos da DuPont foram colocados à venda”, disse Mark Douglas, presidente da FMC Agricultural Solutions, em uma entrevista.
Sem dúvida, a FMC vem aumentando os gastos com P&D nos últimos anos, mas, até agora, ficou de lado quando se tratava de descoberta, adiando para outros participantes suas novas moléculas. Enquanto os nove ativos no pipeline atual da FMC estão em estágio avançado, os 15 que ela está ganhando da DuPont estão quase todos em estágio inicial, com uma parte significativa deles sendo herbicidas e fungicidas, completando seu portfólio e garantindo fontes de receita de longo prazo. A biblioteca da DuPont de 1,8 milhão de compostos agora à disposição da FMC também não é de pouca importância.
“Acho que (P&D acelerado) será a natureza da consolidação que está ocorrendo na indústria — teremos empresas que serão cada vez mais inovadoras trazendo novas tecnologias. Essa foi a maneira de sermos competitivos sob a nova estrutura de mercado”, disse Paul Graves, vice-presidente executivo e diretor financeiro da FMC.
A FMC tem gasto um pouco menos de 6% de receita anual em P&D. A aquisição de ativos da DuPont aumentará para mais de 8% daqui para frente, o que se traduziria em quase $300 milhões por ano, disse o presidente-executivo Pierre Brondeau em uma teleconferência.
Fazia sentido que a FMC tivesse virado o roteiro, de acordo com fontes do setor, que apontaram a estratégia ambiciosa e as manobras ágeis da empresa da Filadélfia durante a crise agrícola. Um exemplo: em 2016, o negócio Ag Solutions conseguiu aumentar os lucros em 10%, pois se concentrou em manter o preço e os termos em vez do volume. Isso ocorreu logo após a compra da Cheminova por 1,8 bilhão em 2015, o que lhe forneceu acesso direto ao mercado em países-chave da Europa e melhorou seu alcance de clientes na Índia, Austrália e América Latina.
Em contraste, a um pouco mais lenta DuPont tem lutado com seu negócio de proteção de cultivos por anos. Uma fonte, que pediu para permanecer anônima, comentou que o acordo é uma grande vitória não apenas para a empresa, mas para produtores e varejistas, a maioria dos quais, segundo ele, "preferiria negociar com a FMC" do que com a DuPont por esse mesmo motivo.
Jim Borel, que se aposentou em 2016 da DuPont, onde supervisionou os negócios DuPont Pioneer, Crop Protection e Nutrition & Health, acredita que a fusão Dow-DuPont é uma coisa boa não apenas para a indústria de manufatura e os participantes da proteção de cultivos, mas também para os agricultores. “Isso criará um concorrente global ainda mais forte na indústria de proteção de cultivos, que é um mercado muito competitivo. A ótima notícia é que a fusão continuará muito comprometida com a pesquisa. E, quando combinada com o acordo da FMC, garantirá o que os agricultores precisam: um fluxo de novos produtos.”
PERSPECTIVA DO VAREJISTA
Hensley
Da perspectiva de um varejista agrícola, Karl Hensley, vice-presidente sênior de agronomia da Central Valley Ag, disse que vê a Dow e a DuPont desmembrando ativos de proteção de cultivos para apaziguar os reguladores europeus de forma fortuita, no sentido de que ele espera que isso beneficie tanto o futuro da química quanto o lado do negócio voltado para o cliente.
A FMC "provavelmente tem uma vantagem nas megafusões", ele acrescentou, porque não precisará lutar para restabelecer relacionamentos e gerenciar a reorganização de várias funções voltadas para o cliente tanto quanto, digamos, uma ChemChina-Syngenta, que carrega o fardo de fundir culturas corporativas divergentes.
“Sinto que a DuPont administrou seus negócios químicos e programa de marketing de forma bastante rigorosa no que diz respeito à representação em nossa geografia”, disse Hensley. “Como varejista, acho que nosso relacionamento é provavelmente melhor com a FMC do que com a DuPont. Vejo isso como uma oportunidade para nós.”
Como a indústria tem se concentrado em características de sementes e gastos com tecnologia nos últimos anos e recuado completamente na pesquisa, sentindo o aperto da economia agrícola, um novo impulso em P&D químico já deveria ter sido feito há muito tempo.
“Faz muito tempo que não temos entradas no mercado com novas químicas. Então, espero que depois que todas as fusões e cisões forem concluídas, veremos uma ênfase em novos produtos e desenvolvimento, especialmente em novas químicas e meios de controlar ervas daninhas difíceis de controlar para nos dar opções diferentes”, disse Hensley.
No lado internacional, o acordo também está pronto para dar suporte à cadeia de suprimentos e às capacidades de fabricação da FMC, pois adicionará quatro instalações de fabricação de ingredientes ativos na China e na América do Norte e 10 locais de formulação em mercados importantes.
Brondeau observou que o acordo mais que dobrará a receita da FMC na Índia e na China e aumentará o número de países onde ela tem receita de pelo menos $100 milhões de três para 10. “Ele também nos dará uma posição significativa em cereais e aumentará nossa posição em culturas como vegetais, arroz e soja.”
Outro bônus para a FMC está na rampa de receita à frente. A proteção de patente do Rynaxypyr não expira até 2022 e a do Cyazypyr em 2024. Espera-se que esses dois mais o indoxacarb comandem $1,2 dos $1,5 bilhões que a FMC vê o acordo aumentando a receita no primeiro ano, com herbicidas de cereais respondendo pelo saldo.
“Ele se encaixa muito bem para nós”, comentou Douglas sobre as adições ao portfólio da DuPont. Os novos ativos não apenas oferecem um melhor equilíbrio entre aplicações pré e pós-emergentes, bem como seletivas e de amplo espectro, mas também expandem sua oferta de um ponto de vista geográfico, particularmente na Ásia. “Isso melhora nosso equilíbrio geográfico com cada uma de nossas quatro regiões contribuindo com aproximadamente 25% de receita anual, o que nos ajudará a suavizar a volatilidade regional.”
Douglas acrescentou: “Este é um movimento importante para a FMC e a indústria de proteção de cultivos, dadas as grandes consolidações que estão ocorrendo. Com a FMC, os produtores terão outra escolha com uma empresa de primeira linha, baseada em pesquisa, trazendo a eles novas tecnologias de proteção de cultivos.”
Receba a Newsletter hoje mesmo!
