As vendas de insumos agrícolas continuam em alta
A proteção de cultivos está prestes a registrar mais um ano recorde em 2013. A forte renda agrícola e os preços favoráveis das colheitas impulsionaram as vendas de defensivos agrícolas a um novo recorde no ano passado. A demanda deve permanecer alta em 2013.
As vendas de defensivos agrícolas atingiram $47,3 bilhões em 2012, de acordo com a análise preliminar da Phillips McDougall realizada em novembro. As vendas no ano representam um aumento de 7,4% no valor nominal global. Ainda mais animador, após ajustes pela inflação e pela valorização cambial, o crescimento real foi de 10%, o maior aumento anual desde a bolha de 2008, quando o crescimento real foi de 10,2%.
Herbicidas e substâncias ativas para as principais culturas em linha estão liderando o boom da proteção de cultivos. O crescente apetite mundial por milho para ração, soja e grãos pequenos continua a impulsionar lucros recordes do setor, com muitas oportunidades de crescimento por vir.
Espera-se que os principais impulsionadores de 2012 continuem em 2013, incluindo preços, produtividade e demanda elevados por culturas em todo o mundo. O milho sofreu as maiores mudanças, com uma quantidade crescente de terra dedicada a essa cultura para capitalizar o preço e repor os estoques que atingiram o menor nível em nove anos nos EUA devido à seca do ano passado.
“Esses fatores proporcionam um ambiente de mercado positivo para todos os insumos, incluindo sementes”, afirma Matthew Phillips, analista-chefe da Phillips McDougall. “O mercado de fertilizantes é mais um mercado de commodities, impulsionado por volume e preço. Como resultado, a dinâmica do lado da oferta para o setor de fertilizantes tem um impacto muito maior nos preços e no valor de mercado. Sementes e defensivos agrícolas são mais impulsionados por P&D, onde a dinâmica do lado da oferta tem menos impacto.”
O crescimento econômico no Brasil, Rússia, Índia e China impulsionou, de modo geral, os preços das commodities desde 2006, segundo a Phillips. Esses países apresentaram maior demanda, enquanto o clima adverso impactou negativamente a oferta.
“A demanda tem sido impulsionada pelos países do BRIC devido ao aumento da riqueza e às mudanças na dieta alimentar, especialmente na China e na Rússia, que importam mais produtos agrícolas do que exportam”, afirma Phillips. A demanda também está aumentando em outros países em desenvolvimento avançado, que desfrutam de maior riqueza com base no desenvolvimento econômico, principalmente na Europa Central e Oriental e em partes do Sudeste Asiático.
Trigo indiano cresce; produtividade de milho da China avança
A produtividade da China ainda é inferior à dos EUA, mas está melhorando. O governo está investindo pesado em mecanização, irrigação, fertilizantes, pesticidas e sementes.
A densidade de plantio (plantas por hectare) também vem aumentando, embora ainda seja menor que a média dos EUA, de acordo com documentação e medições físicas feitas pelo US Grains Council.
De acordo com o Serviço Agrícola Estrangeiro do Departamento de Agricultura dos EUA (USDA FAS), “O grande aumento na produção mundial de milho nos últimos anos se deve igualmente à maior área plantada e aos melhores rendimentos”.
No nordeste da China (principalmente na província de Heilongjiang), terras antes destinadas principalmente à soja agora estão sendo usadas para o cultivo de milho, onde o lucro por hectare tem sido significativamente superior ao da soja. O trigo de primavera e outras culturas menores também foram usurpadas pelo milho no nordeste do país. No leste e centro da China, o algodão foi substituído pelo milho.
De acordo com o USDA FAS, “a Índia está aproveitando a oportunidade para exportar quantidades recordes de trigo a preços competitivos. Com a oferta global de trigo exportável se restringindo, principalmente da Rússia e da Ucrânia, o trigo indiano está efetivamente substituindo o trigo do Mar Negro em vários países do Oriente Médio e da África Oriental. Também está substituindo o trigo australiano (em termos de moagem e qualidade da ração) nos mercados asiáticos e até mesmo substituindo a farinha de trigo turca na Indonésia.”
Na China, a política governamental influenciou o preço de aquisição de milho para estoques, fixando-o em um patamar superior ao preço mundial do milho, de acordo com o USDA FAS. A política declarada do governo chinês é manter o interesse dos agricultores no plantio de milho para ajudar a melhorar a renda da população rural.
Citrus e Algodão Hit
Ao contrário do milho, a produção de frutas cítricas e algodão (particularmente na Austrália) foi reduzida. De acordo com o USDA FAS, "com o plantio da safra de algodão australiana de 2012/13 quase concluído, a área estimada é menor do que no ano passado, com a área de algodão de sequeiro prevista para cair 851 TP3T e a área de algodão irrigado para cair 221 TP3T".
As condições de seca e os baixos preços do algodão são dois fatores que contribuem para a redução da área cultivada neste ano. Os preços relativamente altos do sorgo o tornaram uma alternativa atraente para os agricultores australianos.
Para cítricos, a produção global caiu 71 TP3T em relação ao ano anterior, para 51,1 milhões de toneladas métricas (MMT). Isso se deve, em grande parte, às safras menores no Brasil, México e UE. O consumo ficou em 28,5 MMT, uma queda de cerca de 21 TP3T.
Da mesma forma, nos EUA, a produção de algodão deverá cair cerca de 25% em 2013 em detrimento do plantio maior de milho.
Visualização de preços
Os preços futuros das principais commodities agrícolas se mantêm estáveis em 2013, de acordo com a Phillips McDougall. Isso traz confiança para a economia agrícola.
“Se o agricultor estiver confiante de que o preço da safra estará alto quando for vendê-la, ou se puder vendê-la a um preço alto no mercado futuro, é mais provável que invista em insumos agrícolas para maximizar sua produtividade e seu retorno final”, afirma Phillips. “Isso é observado principalmente nos EUA, com o uso de fungicidas em milho e soja aumentando quando os preços das safras estão altos, mas diminuindo quando os preços caem.”
Há alguns fatores que podem prejudicar essa confiança, incluindo "um clima mais normal, resultando em recuperação da produção agrícola, levando a estoques maiores e preços mais baixos", afirma Phillips. Outro fator é a lucratividade da produção de etanol. Cerca de 40% da safra de milho dos EUA são destinados à produção de etanol, o que é cada vez mais incerto em meio à intensificação das pesquisas por fontes de biocombustíveis mais sustentáveis.
Essas mudanças nos preços afetaram a maneira como os agricultores estão respondendo.
“A expectativa geral é que haja um aumento adicional na área plantada de milho nos EUA em 2013, embora, como os preços da soja também estejam altos, isso pode não ser tão grande quanto o esperado”, diz Phillips.
Os altos preços das safras também resultaram no aumento do plantio na América Latina em agosto e setembro de 2012. Quando os EUA estiverem plantando na primavera de 2013, o tamanho da safra latino-americana e o impacto que isso pode ter sobre os estoques e preços das safras serão conhecidos, o que pode alterar as intenções de plantio.
Para mais informações sobre fertilizantes, vá para a página dois.
Conjunto de fertilizantes para 3% Rise
À medida que mais empresas agroquímicas se envolvem com nutrientes agrícolas para diversificar seus negócios, os produtos fertilizantes estão se mostrando altamente lucrativos como pré-misturas premium e uma maneira de diferenciar os produtos dos concorrentes.
A demanda por fertilizantes deve aumentar modestamente 3% em 2013, acima da relativamente estável registrada em 2012, de acordo com um relatório da Associação Internacional de Fertilizantes. A demanda mais alta, aliada a estoques mais baixos e preços favoráveis contínuos das safras, indicam um ano de fortes vendas para produtores e distribuidores de fertilizantes.
O fornecimento de fertilizantes tem se mantido estável nos últimos anos, com o surgimento de novas capacidades na China, Índia e Oriente Médio para atender à demanda. Esses projetos estão em fase de encerramento, mas a capacidade ainda deve crescer 3% em 2013.
Mercados de grãos aquecidos, preços favoráveis de commodities e igualdade entre oferta e demanda contribuirão para vendas fortes e estabilidade de preços.
Espera-se que as condições de mercado aumentem principalmente as vendas de nitrogênio, mas os agricultores indicaram que também reabastecerão os solos com potássio e fósforo.
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