Índice de preços da China: por que as empresas chinesas precisam se reinventar e o que isso significa para o glifosato e outros agroquímicos importantes
27 de fevereiro de 2024 Nota do editor: O escritor colaborador David Li oferece um instantâneo das tendências atuais de preços dos principais herbicidas, fungicidas e inseticidas no mercado agroquímico chinês em seu boletim mensal Índice de preços da China. Abaixo, ele também fornece insights sobre como as empresas agroquímicas chinesas estão explorando diversas estratégias de mercado e por que seu caminho futuro deve ser a internacionalização.
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Um antigo livro chinês, O I Ching, abre com o estado do dragão para descrever a condição humana. O dragão excedendo os limites adequados; o dragão deitado escondido (nas profundezas); o dragão aparecendo no campo; e o dragão voando no céu. Essas quatro expressões idiomáticas significam que o dragão desce de uma posição alta para uma baixa, para que possa refletir sobre seu comportamento e virtudes, livrar-se de seu mau caráter, desenvolver seus pontos fortes e começar de novo.
Os antigos chineses eram muito interessantes porque incorporavam as leis da natureza em sua filosofia de vida. Assim como a mudança das estações, os chineses visualizavam o estado humano como um ciclo. Por milhares de anos, os chineses perpetuaram essa cultura de atualizações contínuas em uma estrutura semelhante à dupla hélice do DNA. Os chineses são provavelmente um dos povos mais otimistas do mundo. Não importa que tipo de crise os chineses enfrentem, eles estão sempre determinados a encontrar uma saída e tentar ativamente resolver o problema.
No início do Ano do Dragão, as principais empresas de pesticidas da China divulgaram previsões de lucros da empresa para 2023. Entre as empresas que divulgaram suas previsões de lucros, 40% das empresas de pesticidas listadas estavam no vermelho em 2023. Quase todas as empresas de pesticidas tiveram um declínio no desempenho em comparação a 2022.
Entre as muitas empresas chinesas de pesticidas, apenas as empresas de glifosato com vantagens em recursos minerais conseguiram manter lucros consideráveis. Hebang e Xingfa estão, sem dúvida, muito à frente de outras empresas em termos de contribuição ao lucro líquido. Mentiroso, com vantagem do cluster e capacidade de atualização de processo, também ainda mantém um lucro de USD $85 milhões a USD $89 milhões. Isso demonstra completamente que o controle de recursos minerais, toda a cadeia industrial e o modo de desenvolvimento de cluster regional são as chaves para reduzir custos e melhorar a lucratividade.
Previsão do lucro líquido atribuível aos acionistas das empresas agroquímicas chinesas. Clique na imagem para ampliar.
Para empresas com fortes capacidades de I&D, a concorrência é feroz devido à excesso de capacidade no fornecimento da China e preços baixos de mercado para IAs, o que levou a um declínio na lucratividade. A melhoria do processo sozinha é difícil de sustentar reduções de custo durante a maturidade do ciclo de vida de um produto de IA. Ela deve ser apoiada pelo controle upstream dos custos de matéria-prima. Portanto, na indústria de pesticidas da China, a era dos mais fortes está chegando.
Se resumirmos os principais fatores do baixo desempenho das empresas chinesas de pesticidas, as seguintes áreas são mais frequentemente mencionadas na lista: preços baixos, volume de vendas reduzido, redução de estoque, concorrência acirrada e alto investimento em ativos em novos produtos.
A tendência de preços mais baixos para produtos pesticidas na China continuou no Ano Novo Chinês do Dragão. Tomando o glifosato AI como exemplo, o preço EXW do glifosato AI foi relativamente estável durante o período em que a taxa de câmbio entre o USD e o CNY foi relativamente estável na faixa de 7,1-7,2. Do lado da oferta, embora algumas empresas tenham ajustado suas taxas de inicialização de plantas durante este período de demanda fraca, há matéria-prima de glifosato suficiente no mercado de fornecimento. Os preços do glifosato manterão uma tendência de preço estável e ligeiramente mais forte nos próximos meses.
Tendência de preço EXW do Glifosato AI
Pode-se esperar que a demanda externa continue a ser dominada por pedidos fragmentados no primeiro semestre de 2024. Embora afetadas pelo clima El Niño, as condições climáticas na América do Norte e na Argentina terão algum impacto favorável no cultivo de safras. No entanto, o clima seco no Brasil trará grande incerteza para as compras da China. Portanto, pode ser difícil ver uma liberação em larga escala da demanda externa no primeiro semestre de 2024.
Em 2023, a demanda no mercado norte-americano foi fraca. Em 2024, o reinício do mercado norte-americano (nível B2B) será muito importante para as empresas chinesas, especialmente as empresas de glifosato e glufosinato. No entanto, de acordo com os comentários de Terry Kippley, Presidente da Conselho de Produtores e Distribuidores de Agrotecnologia (CPDA), a compra de IAs chinesas por distribuidores norte-americanos seria reiniciada gradualmente a partir do segundo trimestre de 2024.
Dr. Nicholas Potrie da TARIFEL com Huang Yazhong, Embaixador da China no Uruguai. Crédito da foto: Embaixada da China.
Dr. Nicolas Potrie, Diretor de TAFIREL, passa muito tempo na linha de frente da agricultura trabalhando com fazendeiros. Seu julgamento sobre a demanda na América Latina é convincente.
Após três anos de seca, os membros do MERCOSUL, principalmente Uruguai e Argentina, estão à beira de um ano de colheita otimista. Potrie espera que o aumento da produção compense o impacto negativo dos preços mais baixos de grãos e soja.
Vale ressaltar que a temporada de plantio de inverno de 2023 estava em boa forma. Isso favoreceu a produção agrícola na região e os pagamentos aos agricultores. Embora os agricultores estejam ativos na aplicação, os estoques de mercadorias no canal permanecem adequados. O Brasil, o exportador agrícola mais importante do mundo, viu um aumento na área plantada do país. Combinado com a exposição da Argentina ao clima El Niño, a produção agrícola em 2024 deve ser melhor do que nos anos anteriores. Esses dois fatores podem reduzir os preços da soja.
Em termos de demanda de canal para IAs chinesas, Potrie acredita que o crescimento provavelmente não terá ímpeto no futuro. Isso se deve principalmente a uma combinação de níveis de estoque nos canais estrangeiros e preços mais baixos para IAs chinesas.
Potrie, que também é atualmente presidente da Câmara de Comércio Uruguai-China, enfatizou que a economia agrícola é um circuito fechado global. A demanda da China por carne e laticínios, embora recentemente enfraquecida, ainda tem um potencial de crescimento mais forte do que o resto do mundo. Portanto, a demanda da China por produtos agrícolas na América Latina irá, até certo ponto, impulsionar a demanda dos agricultores latino-americanos por insumos agrícolas chineses. O mais importante agora é o acordo de livre comércio entre a China e a América Latina. Potrie está confiante sobre o futuro do comércio bilateral entre países latino-americanos como Uruguai e China.
Vale a pena mencionar que Potrie compartilhou os valores essenciais da TAFIREL. A TAFIREL coopera com fazendeiros locais em cada mercado para tornar os negócios tangíveis. O objetivo da empresa é ajudar os fazendeiros a experimentar produtos de alta qualidade e ecologicamente corretos para aumentar o rendimento e a produção de alimentos.
Esta é uma revelação muito importante para as empresas chinesas. Diante de uma indústria difícil, as empresas também devem analisar as razões pelas quais elas estabelecem seus negócios pelo Primeiro Princípio. Que valor a empresa precisa trazer para os fazendeiros locais, agricultura local e comunidades locais?
Competição e investimento em nova capacidade estão em todas as notícias no mercado de suprimentos chinês atualmente. Para diferentes tipos de empresas chinesas de pesticidas, os caminhos estratégicos que elas escolheram variam.
Ações e estratégias baseadas na categoria de empresas chinesas.
Para empresas que usam recursos como uma vantagem competitiva, como a Xingfa, elas estão migrando da produção de glifosato para outras categorias de herbicidas como 2,4-D. Ao mesmo tempo, as empresas de glifosato também estão buscando utilizar mais profundamente seus recursos de fosfato. A Xingfa está, portanto, se preparando para sua futura capacidade de L-glufosinato.
Além disso, para empresas de glifosato listadas, seus recursos minerais e capacidades de gestão de capital permitem que elas se envolvam na nova trilha de energia. Existem setores limitados de nova energia nos quais as empresas químicas chinesas podem participar. Como o novo campo de energia inclui principalmente três segmentos, um é o eletrodo positivo e negativo da bateria de energia. O segundo é o diafragma da bateria. O terceiro é o eletrólito. A produção de eletrodos positivos e negativos para baterias de energia requer um investimento pesado em ativos e recursos minerais upstream. Esta é precisamente a vantagem da Xingfa. Outra empresa chinesa de glifosato, Wynca, também está falando sobre o futuro negócio de eletrodos de baterias de energia.
Além disso, vale a pena notar que as empresas agroquímicas chinesas estão explorando possibilidades de expansão de canais em profundidade crescente. Em 2023, as empresas chinesas de glifosato estão sob grande pressão de desempenho em declínio. Isso também fez com que mais empresas percebessem a importância da rota para o mercado (RTM) para o desenvolvimento sustentável e a detecção de margens de crescimento em mercados promissores. Em 2023, Aquisição da empresa agroquímica indonésia AMCO pela Xingfa foi uma tentativa típica.
Ao contrário da Xingfa, empresas com modelo Cluster e cadeia industrial completa como sua competência principal focam no efeito de escala de seus próprios produtos. Lier é um caso típico. A melhoria da escala pode fazer com que a empresa tenha a possibilidade de reduzir o custo. Ao mesmo tempo, para o mercado, a empresa pode dominar o preço de mercado. Em termos gerais, em um mercado competitivo completo, a empresa com a maior capacidade tem uma vantagem de preço. Por exemplo, a capacidade de 300.000 toneladas de glifosato da Bayer pode afetar o preço das 700.000 toneladas de capacidade de glifosato detidas por empresas chinesas.
Além disso, com a vantagem de custo da escala, essas empresas escolherão uma estratégia de entrada no mercado que alcance o maior número possível de clientes. O layout do canal das empresas nessa categoria pode ser seu ponto fraco. Elas optam por se concentrar mais em atender clientes-chave. Outra fraqueza desse tipo de empresa é o desenvolvimento de novos produtos. O custo de oportunidade de fazer escolhas estratégicas é enorme devido ao investimento da empresa em escala. Uma vez tomada a decisão de escolher um produto específico, a empresa precisa fazer um investimento sustentado em escala. A lenta ou mesmo nenhuma reviravolta estratégica é um problema comum para esse tipo de empresa. No modelo Cluster, os fornecedores externos a montante da empresa estão mais dispostos a fornecer um suprimento constante de produtos não diversificados. Essa é uma resistência externa à mudança estratégica da empresa.
Para empresas focadas em P&D, o problema que elas enfrentam é o ritmo. Nutrichem continuou a investir nos últimos cinco anos para compensar sua escassez de capacidade de fornecimento. Isso ocorreu principalmente devido à perda da infraestrutura de produção essencial da Nutrichem na província de Jiangsu, Yancheng South, durante a tempestade ambiental. Isso deixou a Nutrichem com escassez de fornecimento para clientes essenciais. A coprodução externa certamente traria custos de fornecimento mais altos. A competitividade de preço dos produtos da empresa está ainda mais ausente no ambiente de excesso de capacidade da China.
Além disso, a Nutrichem também pode enfrentar um desafio em seu mecanismo de precificação. Em um mercado totalmente competitivo, os preços são determinados pelo mercado. Mais precisamente, é determinado pelos concorrentes no mercado. O que uma empresa deve fazer é fazer melhorias de processo e P&D de acordo com o preço de mercado para economizar custos de produção. Esta é a chave para garantir a lucratividade da empresa sustentada. A Nutrichem estava precificando a produção por um longo tempo. Isso obviamente não poderia trazer preços competitivos para as vendas para atrair pedidos de clientes-chave em uma competição futura.
Além disso, a cadência de P&D desse tipo de empresa para novos compostos nos últimos anos ficou atrás do resto da indústria. As multinacionais têm muitas opções de parceiros na China. Algumas PMEs na China costumavam achar difícil investir em seu próprio pacote de dados e alcançar clientes no exterior. Mas agora, devido à crescente penetração dos tentáculos de inteligência de sourcing das multinacionais na China, as multinacionais como clientes-chave podem assumir a liderança no cultivo de novos fornecedores elas mesmas. As empresas tradicionais de IA baseadas em P&D não são mais necessariamente a primeira escolha.
Claro, a Nutrichem também está ativamente envolvida na gestão de mudanças internas. Por exemplo, ela investiu pesadamente na construção de nova capacidade de S-metolacloro para atender à demanda de multinacionais. Ao mesmo tempo, a empresa tem recursos de cloreto de carbonila upstream. Atualizações nas instalações de produção existentes também estão em andamento. No entanto, a longo prazo, ainda há muito espaço para melhorias para a integração mais profunda da Nutrichem com a demanda da empresa global de proteção de cultivos.
Olá tem a melhor gestão de categoria entre todas as empresas chinesas. O lançamento global do protioconazol da empresa foi o marco do crescimento do desempenho. Para a Hailir, uma penetração mais profunda no mercado global é a chave para seu sucesso, especialmente porque a Hailir tem uma equipe de negócios B2B de primeira linha no Brasil. Este é um estudo de caso para aprender com empresas chinesas de pesticidas que comumente estabelecem subsidiárias e mantêm registros no Brasil. Uma equipe globalizada pode desenvolver negócios de forma eficiente com operações globalizadas combinadas com identidade cultural.
Em termos de linhas de produtos, a Hailir também está ativamente desenvolvendo novos compostos. Investimentos contínuos em P&D e inovação são os principais impulsionadores para que a Hailir consiga se destacar entre os fornecedores de protioconazol. Além da experiência bem-sucedida de B2B Route to Market, a Hailir terá mais facilidade com a experiência de lançamento de novos produtos.
Por outro lado, novos compostos e novas categorias exigem que as empresas reorganizem suas matérias-primas upstream. Isso será um desafio para o gerenciamento de categorias de produtos da Hailir no futuro. Comparado com o layout de toda a cadeia da indústria, a Hailir presta mais atenção à inovação tecnológica e à integração de mercado. Em 2023, Hailir e Bayer CropScience assinaram um acordo de cooperação estratégica, e ambos os lados chegaram a um consenso sobre o desenvolvimento de produtos e cooperação de mercado. Isso também confirma o princípio estratégico de “integração de IAs e formulações, integração do mercado chinês e do mercado externo” proposto por Yaolun Ge, presidente da Hailir.
Em suma, as empresas chinesas de pesticidas estão atualmente em uma depressão. No entanto, se você estiver familiarizado com o “Paradigma dos Gansos Voadores”, poderá entender que esta é uma questão inevitável quando o desenvolvimento industrial de um país chega a um estágio maduro. O excesso de capacidade é um resultado, mas não o fim. O caminho futuro das empresas chinesas de pesticidas será e deve ser internacionalização.
Assim como Zheng He liderou sua frota de navios em uma exploração oceânica centenas de anos atrás, as empresas chinesas de hoje também devem escolher se internacionalizar. As empresas chinesas de hoje também devem escolher sair e explorar novos mercados através do oceano. Isso me lembra do uso do dragão pelos ancestrais chineses como uma metáfora para a condição humana. O dragão chinês não é a mesma criatura que a percepção ocidental do dragão. O dragão chinês é, acima de tudo, virtuoso, uma metáfora para pessoas que são íntegras, amigáveis e corajosas o suficiente para assumir responsabilidades sociais. Acredito que, a partir do Ano Chinês do Dragão, o Dragão Chinês semeará compaixão nas terras agrícolas do mundo e ajudará no desenvolvimento agrícola do mundo.
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