Índice de preços da China: como as empresas agroquímicas podem prosperar durante a disrupção
19 de junho de 2022 Nota do editor: O escritor colaborador David Li oferece um instantâneo das tendências atuais de preços dos principais herbicidas, fungicidas e inseticidas no mercado agroquímico chinês em seu boletim mensal Índice de preços da China. Ele também fornece insights sobre como os desafios globais estão forçando as empresas a repensar suas cadeias de suprimentos e operações comerciais.
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Um dos meus livros favoritos é “A organização” escrito por Robert C. Townsend. Sua sabedoria atemporal continua a nos lembrar de não ficarmos atolados em rotinas organizacionais sagradas que estrangulam os lucros e a lucratividade. Durante os ruídos disruptivos ao redor do mundo, alguns princípios diferentes podem ajudar as partes interessadas no mercado de insumos agrícolas a assumir um papel de liderança na proteção da margem e do crescimento da empresa. A chave é como liberamos talentos de alto valor para as atividades mais estratégicas.
Atualmente, os compradores globais estão enfrentando influências internas e externas ao lidar com o fornecimento de agroquímicos da China.
Os problemas externos incluem instabilidade geopolítica e conflitos que resultam em cadeias de suprimentos instáveis e cronogramas imprevisíveis para transporte internacional. A escassez global de potássio e alguns fertilizantes importantes são as consequências desses problemas. E a interrupção da cadeia de suprimentos, como o bloqueio de Xangai, trouxe alto risco para os líderes de compras ao redor do mundo. O bloqueio repentino abalou a confiança das cadeias de suprimentos globais na disponibilidade do suprimento chinês. O mais preocupante é o risco de volatilidade da cadeia de suprimentos com grande parte da indústria centrada na China.
Internamente, os portfólios das empresas precisam mudar junto com a volatilidade da cadeia de suprimentos. Produtos maduros e de cauda longa podem ser fornecidos continuamente e podem ter flexibilidade por meio da cadeia de suprimentos offshore. Para as linhas de produtos estratégicos de uma empresa ou linhas de produtos recém-lançadas, o fornecimento oportuno deve ser garantido. O futuro do fornecimento da China será na direção de apenas fornecimento de portfólio a granel, como glifosato e glufosinato? Esta ainda é uma questão que precisa ser ponderada.
De acordo com as estatísticas alfandegárias da China, de janeiro a março de 2022, a China exportou 532.500 toneladas de produtos sob 3808, queda de 8.79% YOY, com um valor de exportação de $2.834 bilhões, aumento de 63.86% YOY. O preço unitário médio aumentou 79.73% YOY.
Em termos de commodities específicas, os herbicidas foram os mais exportados, com 372.700 toneladas saindo do país, queda de 0,12% YoY. O valor dessas exportações totalizou $2,068 bilhões, um aumento de 107.74%. Entre os principais mercados de exportação de herbicidas estavam Brasil, Austrália, Estados Unidos, Nigéria e Ucrânia. Os segundos produtos exportados foram inseticidas. O volume de exportação de 80.900 toneladas caiu 3,7%, enquanto o valor totalizou $418 milhões, um aumento de 16.21%. Os principais mercados de exportação desses produtos incluíram Brasil, Tailândia, Indonésia, Vietnã, Bangladesh e Peru. Para fungicidas, a quantidade de exportação de 29.700 toneladas caiu 6.32%, mas o valor dessas exportações subiu 21.34% para $221 milhões. Os principais mercados de exportação para fungicidas incluem Austrália, Ucrânia, Indonésia, Brasil, Vietnã e Quênia.
O custo dos produtos vendidos (CPV) dos principais agroquímicos da China parece forte para as ações no início de 2022. O risco para o capital corporativo é então elevado. Em junho e julho de 2022, o Federal Reserve trabalhou para controlar a inflação aumentando as taxas de juros duas vezes em 50 pontos-base (com a possibilidade de mais aumentos no momento deste artigo). Isso tornará as empresas de distribuição de agroquímicos, especialmente em países de mercados emergentes, mais arriscadas para operar. O capital em si tem um custo, e o custo do capital se tornou mais caro junto com o CPV total. O CPV total pode aumentar ainda mais após o aumento da taxa. Isso produz duas possibilidades: uma é que as empresas precisam aumentar a flexibilidade da cadeia de suprimentos, economizar custos de estoque e, assim, reduzir a posse de capital. A outra possibilidade é que as promoções podem se tornar mais intensas na temporada de vendas de 2023. O retorno de fundos pode ser um problema futuro para as empresas enfrentarem.
Em tempos de mudança, é muito difícil tomar a decisão certa no momento certo — não apenas para empresas sem uma filial na China, mas também para empresas multinacionais, mesmo com equipes de inteligência independentes, que podem ter percepções muito diferentes sobre o mercado com base em um banco de dados quase semelhante.
As decisões empresariais sempre serão baseadas em estratégias internas projetadas para atingir uma meta de mercado de longo prazo. Normalmente, três pesos principais vêm à mente: correspondência de estratégia, flexibilidade de fornecimento e economia de custos. Dependendo do ciclo de vida do berço ao túmulo, as estratégias de sourcing adotadas para os diferentes estágios do lançamento do produto são completamente diferentes. Durante o período de adoção inicial, a importância da estratégia e o fornecimento pontual são as principais prioridades. Quando os portfólios de marcas amadurecem, a equipe de sourcing começa a adicionar fontes alternativas para alavancar o preço e o risco do fornecimento. Os genéricos de cauda longa estão sempre enfrentando forte concorrência de fornecedores chineses, então o licenciamento ou o comércio de ativos para empresas de genéricos podem ser as melhores opções.
Esses três fatores-chave são específicos para diferentes linhas de produtos e podem envolver dezenas de ingredientes ativos (IAs), bem como dezenas de coformulações. Cada IA é confrontada com pelo menos dois fabricantes da China ou da Índia. A necessidade de tomar todas as decisões certas para cada permutação é quase uma "missão impossível", especialmente para empresas não multinacionais. Mesmo com uma filial na China, nunca é fácil alcançar o sucesso sem uma equipe de talentos.
UM Artigo da McKinsey & Company ― “Compra de Potencial Total: Lições em Meio à Inflação e Volatilidade” ― declarou que a transformação interna é necessária para proteger a margem do talento na organização. O plano de ação além da expectativa da empresa será crítico para que a empresa supere a futura recessão econômica. A McKinsey listou os cinco pontos para os recursos de talento pensarem:
- Assuma um papel de liderança na proteção da margem e do crescimento da empresa;
- Entre no centro da criação de valor multifuncional para aplicar uma ampla gama de alavancas que colocam “tudo em jogo” com base no TCO (custo total de propriedade) e nas visões do ciclo de vida dos gastos;
- Desenvolver profunda experiência na dinâmica do mercado de fornecimento e na economia de fornecedores para se tornarem parceiros de pensamento e motores de inovação que otimizam suas operações por meio de insights;
- Investir em tecnologia comprovada e automação de processos para liberar talentos de alto valor para as atividades mais estratégicas; e
- Se necessário, adquira talentos que entendam os fornecedores' mercados e indústrias e são fortes gerentes de categoria, negociadores e construtores de relacionamentos.
Criação de valor multifuncional e liberação de talentos de alto valor para as atividades mais estratégicas são duas das minhas favoritas. Indivíduos talentosos assumem a liderança quando sentem que seriam necessários. No entanto, a estrutura organizacional e a melhoria do processo podem ser a restrição da transformação da estratégia.
O mercado real é dinâmico. O estruturalismo é definitivamente insuficiente para a adaptabilidade da estratégia. Quando há uma flutuação do preço do glufosinato, é por causa da escassez de oferta? Interrupção da cadeia de suprimentos? Demanda forte repentina? Ou apenas uma maneira tática de atrair compras de pânico? Às vezes, a conclusão pode vir da análise do naturalismo por verificações de um ângulo diferente da indústria. Essa capacidade da análise do naturalismo pode ser reconhecida como "catalisador", o que pode melhorar a eficiência da criação de valor e evitar miragens no sistema interno.
O futuro entre a China e o mundo precisará de inúmeros construtores bem-sucedidos que precisam ter essa capacidade como um catalisador. No entanto, desde a reforma e abertura da China em 1978, a lacuna cultural entre o mundo e a China excedeu a lacuna econômica entre eles, e esse fenômeno não mostra sinais de melhora, especialmente com o impacto global da pandemia da COVID-19. O que quero destacar aqui é que estou me referindo à cultura tradicional chinesa, a sabedoria que foi impressa nos genes do povo chinês comum e transmitida em livros chineses antigos por milhares de anos.
Inúmeras decisões individuais foram usadas para educar os líderes sobre como governar a burocracia com excelência ao longo da história da China. A chave para o sucesso de qualquer organização deve ser mais do que apenas o sistema. Pessoas, como uma variável central, também são algo que deve ser pensado profundamente. A capacidade de prever decisões comportamentais humanas é provavelmente o mais alto nível de adaptabilidade estratégica. Na teoria dos jogos, comportamentos que são competitivos ou adversários por natureza são chamados de comportamentos de jogo. Nesse tipo de comportamento, as partes envolvidas na luta ou competição têm cada uma objetivos ou interesses diferentes. Para atingir seus objetivos e interesses, cada parte deve considerar os vários cursos de ação possíveis do oponente e tentar escolher a opção mais favorável ou razoável para si. A teoria dos jogos na indústria agroquímica é uma forma interessante de aplicação.
Acredito que tanto os fabricantes chineses quanto os compradores globais precisam da mentalidade de crescimento proposta pela Professora Carol Dweck da Universidade de Harvard. O relacionamento futuro entre a China e o mundo não é apenas comprar carga pelo menor preço e lucrar. O futuro seria uma arte de "investimento". Ver a sustentabilidade dos lucros de uma empresa de um ponto de vista de longo prazo e a perspectiva de investimento de valor pode olhar além da estrutura organizacional para liderar o papel na proteção da margem e do crescimento da empresa, pelo qual a opção mais favorável ou razoável para ambos os lados surgiria na organização.
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