Empresas de consultoria de procuração recomendam que acionistas votem pela fusão Monsanto-Bayer
5 de dezembro de 2016 A Monsanto Company anunciou que as principais empresas independentes de consultoria de procuração Institutional Shareholder Services Inc. (ISS) e Glass, Lewis & Co., LLC (Glass Lewis) recomendaram que os acionistas da Monsanto votassem "A FAVOR" da proposta de adoção do Acordo e Plano de Fusão que prevê a aquisição da Monsanto pela Bayer Aktiengesellschaft.
De acordo com os termos do acordo de fusão, que está sendo submetido à votação em uma reunião especial dos acionistas da Monsanto a ser realizada em 13 de dezembro de 2016, os acionistas da Monsanto receberão $128 por ação em dinheiro no fechamento da fusão.
Na sua recomendação, a ISS declarou, entre outras coisas, que1: “A oferta representa um prêmio de 41,7 por cento sobre o preço não afetado, um prêmio de 29,8 por cento sobre o múltiplo EV/NTM EBITDA mediano de três anos e um prêmio de 22,7 por cento sobre o múltiplo P/E mediano de três anos do NTM. Além disso, a oferta não parece ser oportunista e nenhuma proposta superior foi divulgada publicamente, apesar de uma taxa de rescisão razoável de 3,3 por cento. À luz desses fatores e da certeza de valor inerente à contraprestação em dinheiro, o suporte para esta proposta é garantido.”
Na sua recomendação, a Glass Lewis afirmou, entre outras coisas, que1: “No balanço, acreditamos que a empresa conduziu um processo de revisão estratégica razoavelmente completo antes de concordar com a fusão proposta com a Bayer. Além disso, acreditamos que a contraprestação em dinheiro fornece aos acionistas uma avaliação de saída bastante atrativa e um prêmio por suas ações da Monsanto. O acordo de fusão também inclui uma taxa de rescisão reversa de $2,0 bilhões potencialmente pagável pela Bayer, o que ajuda a mitigar parte do risco regulatório do acordo da perspectiva da empresa e de seus acionistas. Com base nesses fatores e na ausência de uma oferta concorrente superior, acreditamos que a fusão proposta justifica o apoio dos acionistas neste momento.”
Comentando sobre os relatórios dos consultores de procuração, Hugh Grant, presidente e CEO da Monsanto, observou: “As recomendações da ISS e da Glass Lewis são consistentes com nossa visão de que a combinação da Bayer e da Monsanto representa um valor atraente para nossos acionistas, bem como uma oportunidade de impulsionar a inovação para produtores ao redor do mundo. Continuamos esperando que a combinação seja concluída até o final de 2017.”
A adoção do acordo de fusão requer o voto afirmativo dos detentores da maioria das ações ordinárias em circulação com direito a voto na reunião especial e é uma condição para a conclusão da fusão. A não votação ou a abstenção de votar terá o mesmo efeito que um voto “CONTRA” à proposta de adoção do acordo de fusão. Todos os acionistas são convidados a votar “A FAVOR” da proposta de adoção do acordo de fusão o mais rápido possível.
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