2016: O Ano Das Grandes Mudanças Na Agricultura
1 de novembro de 2016 É novembro, e 2016 está se encaminhando para a linha de chegada. E a maioria das pessoas na agricultura provavelmente ficará feliz em vê-lo passar.
Mas antes de fecharmos completamente o livro sobre 2016 para a agricultura, vamos dar uma última olhada em algumas das maiores histórias que aconteceram durante o ano. E cara, houve várias cujo impacto provavelmente permanecerá por muitos e muitos anos.
Pergunte a qualquer um que regularmente faz negócios na agricultura qual letra imediatamente vem à mente quando você menciona a palavra tendência predominante em 2016 e eles provavelmente dirão "C". Mas, apesar de alguma sabedoria convencional, isso não começaria com a palavra "commodities". Em vez disso, começaria com a palavra que está na vanguarda para todos na agricultura atualmente — consolidação. E isso foi particularmente evidente entre os produtores de produtos de proteção de cultivos da indústria.
Desde o início dos anos 2000, a indústria de proteção de cultivos globalmente tem sido dominada por seis grandes participantes — os chamados “Big Six”. Esse grupo incluía Monsanto, Bayer CropScience, BASF, Dow AgroSciences, DuPont Crop Protection e Syngenta. E também desde então, no final de cada ano, muitos observadores do mercado previram que esse grupo acabaria encolhendo por meio de fusões e consolidações em um “Big Four ou Big Three nos próximos 12 meses ou mais”. Essa previsão ainda não havia se concretizado.
Até 2016, claro.
O ano começou com a notícia de que A Dow AgroSciences e a DuPont Crop Protection estavam entrando em uma “fusão de iguais”.
De acordo com analistas financeiros, a Dow-DuPont combinada terá uma capitalização de mercado de mais de $130 bilhões. O grupo agrícola combinado da Dow-DuPont teria um impacto muito grande nas categorias de proteção de cultivos e sementes. No setor de proteção de cultivos, a Dow-DuPont controlaria uma participação de 17% nas vendas do mercado global, ligeiramente atrás da Syngenta e da Bayer com 21% e 20%, respectivamente. E no que diz respeito às vendas de sementes no mercado dos EUA, uma Dow-DuPont combinada teria uma participação de 41% em sementes de milho e 38% em sementes de soja, ultrapassando a No. 2 Monsanto em 5% e 10%, respectivamente.
Ainda assim, esse acordo não é uma garantia garantida, de acordo com muitos analistas. Os reguladores nos EUA e na União Europeia (UE), em particular, estavam a “analisar atentamente” nesta união proposta sem que decisões firmes tenham sido tomadas “pelo menos até fevereiro de 2017”.
Então, a busca pela Syngenta começou a sério. Primeiro, A Monsanto fez algumas propostas, mas nada resultou desses esforços. Em vez disso, em fevereiro, a China National Chemical Co. (ChemChina) concordou em adquirir a gigante suíça de sementes e produtos de proteção de cultivos por $43 bilhões. Ainda assim, havia obstáculos regulatórios a serem superados para tornar o acordo uma realidade, incluindo preocupações com a segurança nos EUA. No entanto, em agosto, as duas empresas receberam autorização para sua transação proposta pelo Comitê de Investimento Estrangeiro nos EUA. Agora, de acordo com a ChemChina e a Syngenta, o acordo de fusão deve ser concluído até o final do ano.
Bayer e Monsanto se unem
Por último, mas não menos importante, em uma reviravolta um tanto irônica, a Monsanto acabou deixando de ser uma perseguidora para ser perseguida. Durante todos os meses de verão, a Bayer CropScience tentou ativamente adquirir a gigante de proteção de cultivos/sementes sediada em St. Louis, MO. Essas propostas iniciais foram rejeitadas, mas as duas empresas continuaram conversando.
Finalmente, em Setembro, o Conselho de Administração da Monsanto anunciou ao mundo que tinha aceitou a oferta de aquisição revista da Bayer. Com este acordo, a Bayer está pagando $66 bilhões pela Monsanto — equivalente a $128 por ação — em uma transação totalmente em dinheiro financiada por meio de dívida e capital. Isso representa um prêmio de 44% sobre a oferta original da Bayer para adquirir a Monsanto proposta pela primeira vez em 9 de maio.
“Temos o prazer de anunciar a combinação de nossas duas grandes organizações”, disse Werner Baumann, CEO da Bayer AG, em uma teleconferência com a mídia mundial realizada em 14 de setembro. “Isso representa um grande passo à frente para nossos negócios de Crop Science e reforça a posição de liderança da Bayer como uma empresa global de Life Science voltada para a inovação, com posições de liderança em seus segmentos principais, entregando valor substancial aos acionistas, nossos clientes, funcionários e à sociedade em geral.”
Em termos da estrutura corporativa da empresa combinada, a Bayer-Monsanto terá sua sede global de Seed & Traits e a sede comercial norte-americana em St. Louis. A sede global de Crop Protection e Crop Science geral ficará em Monheim, Alemanha. A empresa também manterá uma presença importante em Durham, NC, bem como atividades de agricultura digital em San Francisco, CA. De acordo com Baumann, as empresas combinadas esperam realizar $1,5 bilhão em economias após o terceiro ano do fechamento do negócio, que deve ocorrer até o final de 2017. No geral, uma Bayer-Monsanto combinada teria vendas anuais na faixa de $26 bilhões — em comparação com aproximadamente $15 bilhões para os pares Syngenta-ChemChina e Dow-DuPont — divididas quase igualmente entre produtos de proteção de cultivos (55%) vs. sementes e traits (45%).
No entanto, assim como aconteceu com a proposta de parceria entre a Dow e a DuPont, muitos observadores do mercado esperam que os reguladores globais analisem atentamente o acordo Monsanto-Bayer.
Outras fusões
Fora da arena das empresas de proteção de cultivos, muitas outras entidades agrícolas também decidiram entrar no jogo da consolidação em 2016. Em meados de setembro, as gigantes canadenses de fertilizantes A Potash Corp. de Saskatchewan Inc. e a Agrium Inc. anunciaram que as duas empresas concordaram com uma fusão de iguais após algumas semanas de negociações preliminares. A empresa recém-combinada será a maior fornecedora de nutrientes agrícolas do mundo, com receitas na faixa de $36 bilhões. No mercado norte-americano, a empresa recém-fundida controlaria quase dois terços da capacidade de potássio, 30% da produção de fosfato e 29% da capacidade de nitrogênio. E como ambas as empresas são canadenses, os analistas preveem que os reguladores do país provavelmente não se oporão à parceria. No momento, espera-se que esse acordo seja finalizado em meados de 2017.
De acordo com relatos, os acionistas da Potash possuirão aproximadamente 52% da nova empresa, com os acionistas da Agrium detendo o restante. A empresa terá sede em Saskatoon, SK, e será liderada pelo presidente-executivo da Agrium, Chuck Mango, com o CEO da Potash, Jochen Tilk, atuando como presidente-executivo.
Depois houve muita atividade de consolidação no nível cooperativo. Em abril, A Landus Cooperative foi estabelecida com um acordo de fusão final assinado pelos membros do conselho de agricultores da Farmers Cooperative Co. e da West Central Cooperative. A nova empresa é uma cooperativa agrícola de propriedade de fazendeiros, sediada em Ames, IA, que tem alcance global e um toque local, com mais de 725 funcionários em tempo integral em mais de 70 comunidades em Iowa e Minnesota e aproximadamente 7.000 membros-proprietários.
Além da Landus, outras fusões cooperativas em 2016 incluíram Cooperativa do Vale Central em Owatonna, MN, juntando-se a Serviços da Fazenda Watonwan em Truman, MN, e Cooperativa Sunrise fusão com a TruPointe Cooperative em Ohio. Pouco antes do final do verão, surgiu a notícia de que o conselho de diretores da A Heritage Cooperative, West Mansfield, OH, entrou em negociações para uma possível fusão com a Agland Co-op, Inc., com sede em New Philadelphia, OH. Se combinadas, a nova cooperativa teria mais de 50 locais em todo o Centro-Oeste e atenderia quase 6.000 clientes-produtores.
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