Fusão Bayer-Monsanto cria novo gigante agrícola global
14 de setembro de 2016 Durante todo o ano de 2016, muitas das empresas que fazem negócios na indústria agrícola concluíram que a melhor maneira de maximizar suas oportunidades de mercado é unindo forças. No início deste ano, a Syngenta concordou em ser adquirida pela ChemChina. Da mesma forma, as antigas rivais Dow e DuPont anunciaram planos de fundir seus negócios também.
Para não ficar de fora, a Bayer, sediada na Alemanha, propôs adquirir a gigante agrícola Monsanto em maio. Ao longo dos meses seguintes, as duas empresas foram e voltaram entre ofertas, rejeições e contraofertas. Finalmente, em 14 de setembro, o Conselho de Administração da Monsanto anunciou ao mundo que havia aceitado a oferta revisada de aquisição da Bayer.
E com isso, o negócio de proteção de cultivos/sementes testemunhou o nascimento planejado de um novo líder global de mercado no mercado agrícola. Com este acordo, a Bayer está pagando $66 bilhões pela Monsanto – equivalente a $128 por ação – em uma transação totalmente em dinheiro financiada por meio de dívida e capital. Isso representa um prêmio de 44% sobre a oferta original da Bayer para adquirir a Monsanto proposta pela primeira vez em 9 de maio.
“Temos o prazer de anunciar a combinação de nossas duas grandes organizações”, disse Werner Baumann, CEO da Bayer AG, em uma teleconferência com a mídia mundial realizada em 14 de setembro. “Isso representa um grande passo à frente para nossos negócios de Crop Science e reforça a posição de liderança da Bayer como uma empresa global de Life Science voltada para a inovação, com posições de liderança em seus segmentos principais, entregando valor substancial aos acionistas, nossos clientes, funcionários e à sociedade em geral.”
O presidente e CEO da Monsanto, Hugh Grant, ecoou essas visões. “O anúncio de hoje é uma prova de tudo o que alcançamos e do valor que criamos para nossos stakeholders na Monsanto”, disse Grant. “Acreditamos que essa combinação com a Bayer representa o valor mais atraente para nossos acionistas, com a maior certeza por meio da consideração totalmente em dinheiro.”
De acordo com ambos os executivos, a combinação da Bayer e da Monsanto reúne dois negócios diferentes, mas altamente complementares. “O negócio combinado se beneficiará da liderança da Monsanto em sementes e características e da plataforma Climate Corp., juntamente com a linha de produtos de proteção de cultivos da Bayer em uma gama abrangente de indicações e cultivos em todas as principais geografias”, disse Baumann. “Como resultado, os produtores se beneficiarão de um amplo conjunto de soluções para atender às suas necessidades atuais e futuras, incluindo soluções aprimoradas em sementes e características, agricultura digital e proteção de cultivos.”
Em termos da estrutura corporativa da empresa combinada, a Bayer-Monsanto terá sua sede global de Seed & Traits e a sede comercial norte-americana em St. Louis, MO. A sede global de Crop Protection e Crop Science geral ficará em Monheim, Alemanha. A empresa também manterá uma presença importante em Durham, NC, bem como atividades de agricultura digital em San Francisco, CA. De acordo com Baumann, as empresas combinadas esperam realizar $1,5 bilhão em economias após o terceiro ano do fechamento do negócio, que deve ocorrer até o final de 2017. No geral, uma Bayer-Monsanto combinada teria vendas anuais na faixa de $26 bilhões — em comparação com aproximadamente $15 bilhões para os pares Syngenta-ChemChina e Dow-DuPont — divididas quase igualmente entre produtos de proteção de cultivos (55%) vs. sementes e traits (45%).
Claro, alguns analistas especularam que reguladores em lugares como EUA, Canadá ou outros lugares não concordarão em aprovar esse acordo por vários motivos. No entanto, Baumann está confiante de que esse não será o caso, e a Bayer prometeu pagar à Monsanto uma taxa de quebra antitruste reversa de $2 bilhões no caso de isso ocorrer.
Mas Grant, da Monsanto, duvidou que o acordo proposto chegaria a uma conclusão. “As sobreposições entre as duas empresas são mínimas”, disse ele. “A Monsanto é um negócio de sementes e biotecnologia; a Bayer é um negócio químico preeminente.”
Ainda assim, há pelo menos algumas áreas onde uma alienação de produto/linha pode ser necessária. Por exemplo, quando a Monsanto adquiriu o negócio da Delta Pine Land em 2007, a empresa foi obrigada a alienar a marca de sementes de algodão Stoneville e ativos comerciais relacionados para fazê-lo. O comprador neste caso foi a Bayer. Com a Bayer e a Monsanto unindo forças, a marca Stoneville pode estar novamente em busca de um novo proprietário.
E então há o próprio nome Monsanto. Por vários anos, vários grupos antiagricultura têm reunido oposição pública geral contra a indústria usando o nome Monsanto como um substituto para “grande agricultura/grande negócio”. Nesse tipo de ambiente, a Bayer buscaria manter o nome Monsanto?
De acordo com Baumann, a Bayer pretende manter uma família de marcas fortes que seus clientes há muito associam à alta qualidade, mas “nenhuma decisão final foi tomada com relação ao nome Monsanto”.
Grant, da Monsanto, reiterou esse ponto. “Somos flexíveis quanto à questão do nome Monsanto”, ele disse. “Mas, agora, estamos mais focados na inovação que nossas marcas podem trazer para uma combinação Bayer-Monsanto e no fato de que St. Louis continuará a ser o centro do nosso negócio de sementes.”
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