¿Cuáles son las expectativas de inversión para el mercado de productos biológicos?
Nota del editor: cada año, 2BMunual El artículo Estado de la industria incluye una sesión de preguntas y respuestas con ejecutivos de empresas líderes en biocontrol y bioestimulantes de todo el mundo. El artículo de 2024 abordó una amplia gama de temas de actualidad, incluido el clima de inversión para los productos biológicos, de dónde es probable que surjan las mayores innovaciones de la industria y los desafíos actuales relacionados con el clima regulatorio europeo. En el siguiente extracto, los expertos ofrecieron sus puntos de vista sobre las expectativas de inversión en productos biológicos a corto y mediano plazo.
P: ¿Cómo ve las expectativas de inversión en productos biológicos en el corto y mediano plazo?
Pam Marrone, cofundadora y presidenta ejecutiva, Corporación de especies invasoras: Las empresas emergentes que se encuentran en la etapa de pre-semilla y semilla han tenido dificultades, mientras que las empresas más avanzadas están recibiendo financiación. Switch Bioworks, Elicit Plant, Solasta, Agospheres, Biotalys, Micropep, Catalera, Botanical Solution y BioConsortia obtuvieron financiación en 2024. Parece que los VC centrados en Europa están liderando el camino en la financiación de empresas biológicas. En 2025, las predicciones son que las cosas están mejorando un poco con los inversores estadounidenses, con tasas de interés que bajan, pero todavía hay mucha incertidumbre con los aranceles, la economía agrícola y los presupuestos de las agencias gubernamentales (como la EPA).
Enric Bonet, director general, manvertir: Todavía hay inversiones, pero no la voluntad de pagar las cantidades que se invertían hace tres o cinco años. Además, los inversores tienen mayores conocimientos y habilidades, aunque sus prácticas difícilmente cambiarán la dinámica del sector agrícola.
Frederic Chagnon, presidente y gerente general de la unidad de negocios de cuidado de plantas, Lallemand: Acertar en el sector de los productos biológicos es difícil. Se necesita paciencia, esfuerzo y concentración. Con demasiada frecuencia, los inversores tienen expectativas poco realistas sobre el desarrollo del mercado, lo que ha dado lugar a un mercado demasiado saturado, lo que resulta insostenible. Personalmente, espero que veamos un mayor realismo en el sentimiento de los inversores en este segmento, ya que esto beneficiaría a toda la industria.
Eda Reinot, directora ejecutiva, Biológicos Certis: En los últimos años se han producido algunos casos difíciles y desafortunados en materia de inversiones en el sector de los productos agrobiológicos, por lo que la comunidad de inversores sigue estando un poco sensibilizada al respecto (y con razón). Esto no va a mejorar en el corto plazo. Sin embargo, como aspecto positivo, los desafíos son motivadores. Esto debería mantener a las empresas que necesitan recaudar dinero y buscar inversiones “en alerta” en cuanto a la calidad, la gestión adecuada del gasto, es decir, el control de costes, los casos de negocio bien pensados y las estrategias realistas de salida al mercado que sean ejecutables. Esto impulsará la calidad de las empresas y la calidad de las inversiones en ellas.
Brent Smith, director ejecutivo y presidente, Simbióticos NewLeaf: Evaluamos esto desde tres perspectivas: la industria agrícola en general, el productor y nuestra propia inversión interna.
En este momento, la industria está muy optimista con respecto a los productos biológicos, en particular en las áreas de nitrógeno (tanto la eficiencia en el uso del nitrógeno como la fijación del nitrógeno) y biocontrol. También es emocionante desde la perspectiva de la industria que haya más tipos de aplicaciones que nunca; por ejemplo, las jardineras (una metodología de aplicación en la que NewLeaf es uno de los pioneros y líderes) están experimentando un crecimiento y una ampliación excepcionales en este momento. Por lo tanto, hay muchas cosas que pueden gustarle al colectivo sobre los productos biológicos.
Para los productores, lo importante es el retorno de la inversión. Y en la actual situación de crisis económica, los productores buscan obtener la máxima eficiencia posible de sus operaciones, incluidos reemplazos de fertilizantes, potenciadores del rendimiento e insumos para ayudar a prevenir o reducir el impacto del estrés abiótico. Si bien todavía están aprendiendo sobre los productos biológicos, están comenzando a adoptar y luego a invertir en la tecnología más rápidamente que nunca.
En NewLeaf, nos apoyamos en soluciones de dos clases de microbios: PPFM (metilótrofos facultativos pigmentados de rosa) y metanótrofos.
Daniel Zingg, director ejecutivo, Andermatt: Las inversiones de capital riesgo en productos biológicos han sido un motor en el pasado y seguirán siendo importantes en el futuro. Sin embargo, creo que muchos de estos inversores son potencialmente demasiado entusiastas y quizás poco realistas en sus objetivos a corto plazo. A medida que los fondos de capital riesgo comprendan mejor nuestra industria y sus desafíos, invertirán de forma más específica en el futuro. Las empresas de capital privado como Andermatt se centran en un crecimiento más cauteloso y sostenible, además de garantizar la flexibilidad para adaptarse a lo que sigue siendo una industria que cambia rápidamente.
Salman Mir, presidente y director ejecutivo, Valent BioSciences: El clima de inversión actual e inmediato en productos biorracionales refleja el sentimiento general del mercado agrícola, que actualmente se inclina hacia una tendencia bajista. Valent BioSciences proyecta un crecimiento continuo del mercado de productos biorracionales. Entre los principales factores que impulsan el crecimiento del mercado se encuentra la creciente demanda de agricultura sustentable tanto por parte del público como de los productores, así como las políticas regulatorias cada vez más desafiantes que limitan la cantidad de opciones potenciales que tienen a su disposición los productores. Anticipamos que los productores seguirán aumentando el uso de productos biorracionales y esperamos que los productos biológicos más adoptados sean aquellos que se basen en la ciencia y la eficacia investigada y que estén fuertemente respaldados por investigadores confiables y/o consultores de cultivos en función de estos criterios, para brindar una experiencia positiva al productor.
Kevin Helash, director ejecutivo, Biotalys: No hay duda de que encontrar nuevos fondos para financiar empresas en sus primeras etapas seguirá siendo un desafío en 2025. Los inversores se han vuelto mucho más críticos y parecen estar inclinándose por empresas que 1) tengan o tengan una plataforma tecnológica probada; 2) generen ingresos o estén muy cerca de generarlos; 3) tengan un plazo “relativamente” corto para convertirse en empresas con flujo de caja positivo. Por lo tanto, encontrar capital inicial o una ronda A no será fácil en los próximos 1 o 2 años.
Laia Cortel, Directora de Sanidad Vegetal, Bioibérica: En el corto y mediano plazo, el sector BioAg continúa atrayendo un interés significativo, en particular de empresas tradicionalmente centradas en agroquímicos y fertilizantes inorgánicos. Estas empresas buscan cada vez más integrar soluciones biológicas en sus carteras para alinearse con las cambiantes demandas del mercado, tanto regulatorias (por ejemplo, el Green Deal) como impulsadas por los consumidores, como las preferencias por alimentos más saludables y prácticas agrícolas sostenibles. Sin embargo, hemos observado una ligera disminución en la actividad de fusiones y adquisiciones en los últimos tiempos, acompañada por el cierre de varias empresas dentro del sector. Esta tendencia resalta los desafíos asociados con el mantenimiento de un negocio BioAg, en particular cuando se trata de equilibrar los altos requisitos de inversión con las complejidades de lograr un retorno confiable. A pesar de esto, el valor estratégico de los productos biológicos para satisfacer las necesidades de un panorama agrícola cambiante garantiza que el interés de la inversión se mantendrá, incluso si se asigna de manera más cautelosa.
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