ADAMA anuncia los resultados del cuarto trimestre y del año completo de 2024

ADAMA Ltd. ha informado de sus resultados financieros para el cuarto trimestre y el año completo finalizados el 31 de diciembre de 2024.

Aspectos destacados del cuarto trimestre de 2024:

• Ventas bajó 2% (-2% en RMB; +2% en CER) a $1,113 millones, reflejando principalmente un aumento de 7% en volúmenes más que compensado por una disminución de 4% en precios e impactos cambiarios negativos
• El beneficio bruto ajustado aumenta 14% a $280 millones, lo que representa una mejora del margen bruto de 21,5% en el cuarto trimestre de 2023 a 25,2% en el cuarto trimestre de 2024, lo que refleja menores costos y una mejor combinación de productos.
• El EBITDA ajustado aumentó en 45% a $137 millones, lo que representa una mejora del margen EBITDA de 8,3% en el cuarto trimestre de 2023 a 12,3% en el cuarto trimestre de 2024
• La pérdida neta ajustada se redujo a 43% a $58 millones desde $101 millones en el cuarto trimestre de 2023; pérdida neta reportada de $149 millones, incluidos los costos de reestructuración únicos asociados con el plan de transformación de la Compañía, en comparación con $79 millones en el cuarto trimestre de 2023
• Flujo de caja operativo alcanzó $126 millones en el cuarto trimestre de 2024 frente a $293 millones en el cuarto trimestre de 2023
• Flujo de caja libre alcanzó $38 millones en el cuarto trimestre de 2024 frente a $130 millones en el cuarto trimestre de 2023

Aspectos destacados del año 2024:

• Ventas bajaron 11% a $4,141 millones (-10% en RMB; -8% en CER), lo que refleja principalmente una disminución de 8% en precios y volúmenes estables
• Beneficio bruto ajustado alcanzó $1,061 millones (margen de 6%) desde $1,060 millones (margen de 22,7%) en el año completo de 2023, lo que refleja menores costos y una mejor combinación de productos.
• EBITDA ajustado hasta 15% a $469 millones, lo que refleja una mejora del margen EBITDA de 8,7% en 2023 a 3% en 2024, lo que demuestra una mejora en la calidad del negocio
• Pérdida neta ajustada se redujo en 13% a $206 millones desde $236 millones en el año completo de 2023; pérdida neta reportada de $407 millones, incluidos los costos de reestructuración únicos asociados con el plan de transformación de la empresa, en comparación con $225 millones en 2023.
• Mejora de $172 millones en el flujo de caja operativo alcanzando $528 millones en 2024 frente a $356 millones en 2023
• Mejora de $364 millones en flujo de caja libre alcanzando una entrada de $217 millones frente a una salida de $147 millones en 2023

Gaël Hili, presidente y director ejecutivo de ADAMA, dijo: “En 2024 lanzamos nuestro Lucha hacia adelante plan de transformación estratégica. Nuestro Lucha hacia adelante El plan incluye mejorar nuestra forma de trabajar para triunfar en el segmento de innovación de valor, donde el mercado busca soluciones de alta calidad con un sólido retorno de la inversión. Como parte del plan, estamos optimizando nuestras operaciones, centrándonos en productos y territorios donde podemos maximizar el valor para todos los grupos de interés y priorizando el apoyo a nuestros países para ofrecer valor a nuestros socios de canal y a los clientes finales. Me complace informar que ya estamos viendo resultados tangibles, incluyendo una mejora del flujo de caja operativo y libre, y un crecimiento del beneficio bruto ajustado y el EBITDA, así como de sus márgenes, en comparación con el año pasado. Asimismo, el volumen de ventas en el segundo semestre de 2024 aumentó en comparación con el año anterior. Soy optimista. Lucha hacia adelante“Los primeros logros de la empresa impulsan nuevos éxitos en 2025”.

Tabla 1. Resumen del desempeño financiero

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 Notas:

• “Según lo informado” denota los estados financieros de la Compañía de acuerdo con las Normas de contabilidad para empresas comerciales y la guía de implementación, interpretaciones y otras disposiciones relevantes emitidas o revisadas posteriormente por la Chino Ministerio Ministerio de Finanzas (el Ministerio de Hacienda) (en conjunto, «ASBE»). Cabe destacar que, en los estados financieros presentados, de acuerdo con las directrices de la ASBE [NIC 37], ciertas partidas (en concreto, ciertos costos de transporte y cargos por inactividad) se clasifican como costo de los bienes vendidos (COGS). Para más información, consulte el apéndice de este comunicado.
• Las partidas relevantes del estado de resultados incluidas en este comunicado también se presentan como "Ajustadas", lo que excluye las partidas transitorias o no monetarias/no operativas que no afectan el rendimiento continuo del negocio y reflejan la visión interna de la gerencia y el Consejo de Administración de la Compañía sobre el rendimiento de la misma. La Compañía considera que excluir los efectos de estas partidas de sus resultados operativos permite a la gerencia y a los inversores comparar eficazmente el verdadero rendimiento financiero subyacente de su negocio entre períodos y con el de sus pares globales. En el apéndice se incluye un resumen detallado de estos ajustes.
• El número de acciones utilizadas para calcular las ganancias por acción básicas y diluidas tanto en el cuarto trimestre como en el año fiscal 2024 y 2023 son 2.329,8 millones de acciones.
• En esta tabla y en todas las tablas de esta versión, los números pueden no sumar debido al redondeo..

El entorno del mercado de protección general de cultivos (CP)

Los precios de los principales cultivos básicos se mantuvieron bajos en 2024, lo que presionó los ingresos de los agricultores, a pesar de cierta disminución en los precios de los insumos. Se estima que las ventas de la industria mundial de protección de cultivos disminuyeron en 2024.^[1].

Si bien los niveles de inventario del canal continúan disminuyendo luego del acaparamiento de la era de la pandemia, el entorno de altas tasas de interés, junto con un amplio suministro de productos (impulsado por un importante exceso de capacidad de producción de ingredientes activos ("IA") en China) que contribuye a los bajos precios de los IA, continúa impulsando un enfoque de compra justo a tiempo por parte del canal.

Plan de transformación 'Lucha hacia adelante'

A principios de 2024, ADAMA lanzó 'Fight Forward', un plan de transformación estratégico destinado a lograr gradualmente mejores objetivos de ganancias y efectivo durante un período de tres años.

Este plan tiene tres pilares principales:

1. Optimizar la gestión financieraCon el objetivo de mejorar la solvencia de la empresa a corto y largo plazo mediante la reducción de costes, así como la excelencia comercial y de fabricación, las mejoras en ciertas métricas clave, como el flujo de caja libre y los resultados financieros ajustados en 2024, reflejan el impacto inicial del plan.
2. Optimizar el modelo operativo de ADAMA:Centrarse en geografías clave y centralizar las funciones globales para aprovechar la experiencia a fin de permitir que los recursos de la unidad comercial de la Compañía se concentren principalmente en las necesidades del cliente para maximizar el ROI para todas las partes interesadas.
3. Centrarse en el segmento de Innovación de Valor, donde se proporciona valor mediante el uso de IA fuera de patente mejoradas por tecnologías de formulación patentadas que están diseñadas para abordar las necesidades de los agricultores y mejorar su eficiencia al brindar beneficios tangibles como resistencia a la lluvia, mejor penetración de las hojas, facilidad de uso y mejora del retorno de la inversión.

Sustentabilidad

En 2024, ADAMA mantuvo su compromiso de desarrollar fórmulas innovadoras que mejoren la productividad y la sostenibilidad de los agricultores, al tiempo que promueven prácticas de fabricación sostenibles.

Sostenibilidad en los productos:

• En 2024 ADAMA se lanzó EDAPTISUna fórmula única que no solo amplía el espectro de eficacia, sino que también mejora la efectividad en el control de malezas resistentes. Además, el producto está formulado como una dispersión de aceite a partir de aceite de colza refinado, un recurso renovable, eliminando así el uso de hidrocarburos presentes en las formulaciones convencionales de dispersión de aceite.
• Feralla Un novedoso ingrediente activo molusquicida alcanzó un hito clave con la evaluación positiva de la EFSA para su aprobación en la UE. Su fórmula única y patentada, impulsada por la tecnología ADAMA, Desidro La tecnología mejora la palatabilidad de las plagas, mientras que su baja concentración de ingredientes activos ayuda a los agricultores a alcanzar sus objetivos de sostenibilidad.

• ADAMA continuó aumentando la presencia en el mercado de Sesgama Productos a base de Sesgama. Sesgama es la plataforma tecnológica de formulación patentada de ADAMA, que aborda formulaciones de alta carga y otras que presentan desafíos, lo que permite un menor uso de coformulantes, materiales de transporte y embalaje por acre tratado, con el consiguiente perfil de sostenibilidad del producto mejorado.
• Durante 2024, ADAMA continuó registrando y lanzando productos basados en su tecnología patentada. asorbital Plataforma tecnológica de formulación que mejora la penetración foliar y el movimiento sistémico del IA en la planta. Esta tecnología proporciona mayor eficacia y sostenibilidad, y puede utilizarse para reducir las dosis de aplicación.

Sostenibilidad en la fabricación:

• Inauguración de la nueva planta de producción de cloro-álcali energéticamente eficiente La tecnología avanzada empleada en las instalaciones permite a ADAMA Makhteshim producir cloro hasta 40% con mayor eficiencia, reduciendo el consumo de energía y garantizando un proceso más seguro y sostenible. La planta de cloro-álcali utiliza tecnología de celdas de membrana de vanguardia, reemplazando el sistema basado en mercurio de la empresa. Esta transición no solo elimina los riesgos asociados al mercurio, sino que también mejora significativamente la eficiencia energética.
• Instalación de un oxidador térmico regenerativo (RTO) En 2024, se instaló un sistema RTO en la planta de tratamiento de aguas residuales de ADAMA Agan para gestionar eficazmente las emisiones de olores y contaminantes. Esta iniciativa busca mejorar la calidad del aire tanto para los empleados de la planta como para las comunidades vecinas. Se prevé que el sistema entre en funcionamiento en el segundo trimestre de 2025.

Actualización del desarrollo de la cartera

Durante 2024, ADAMA continuó registrando y lanzando múltiples productos nuevos en mercados de todo el mundo, ampliando su cartera de productos diferenciados. Como parte de Lucha hacia adelante Según el plan, la Compañía se centra en mejorar la combinación general de su cartera, en particular centrándose en el segmento de Innovación de Valor, con la intención de mejorar el valor entregado a todas las partes interesadas.

El porcentaje de introducciones de nuevos productos (NPI) sobre las ventas del año completo de 2024 alcanzó 22%, refiriéndose a productos lanzados en los últimos 5 años.

Varios productos se destacaron en los informes trimestrales anteriores de 2024 de la Compañía. En el cuarto trimestre de 2024, lanzamientos de productos diferenciados incluidos:

• Forpido En India. Una innovadora formulación insecticida tipo GR. Combina clorantraniliprol, fipronil y zinc, controla eficazmente el resistente barrenador del tallo del arroz, a la vez que mejora el establecimiento temprano del cultivo, garantizando un cultivo de arroz más saludable. La formulación incorpora una tecnología con patente en trámite que ofrece un destacado efecto fitotónico, claramente evidente en el campo.
• Edaptis En Polonia, Italia y Grecia, con planes de expansión a otros países europeos. Este innovador herbicida postemergente combina los principios activos Pinoxaden y Mesosulfuron-metil, lo que proporciona un control eficaz sobre un amplio espectro de gramíneas, incluyendo un mejor rendimiento en presencia de poblaciones resistentes. Su fórmula avanzada, protegida por patente, estabiliza esta combinación única, garantizando eficacia y fiabilidad.
• Matos Corea del Sur fue el primer país en implementarse, con planes de expansión dirigidos a mercados adicionales. Esta innovadora formulación de insecticida SC, potenciada por Spirotetramat, ofrece un control eficaz de plagas chupadoras en diversos cultivos de frutas y hortalizas, como manzanas, coles, pimientos, etc. La formulación aprovecha la tecnología Ayalon, pendiente de patente, para una mayor eficacia.
• ADAMA continuó expandiendo los productos basados en Protioconazol a nuevas regiones. Forapro, combinando protioconazol con fenpropidina, se introdujo en Francia y Malta; Magánico, con una mezcla de difenoconazol, se expandió a Italia. Ambos productos aprovechan la exclusiva tecnología de formulación asorbital de ADAMA, que ofrece una absorción mejorada y un rendimiento sistémico excepcional.
• ParámetroSe lanzó en Argentina un herbicida preemergente WG con piroxasulfona. Diseñado para controlar malezas gramíneas y de hoja ancha, es eficaz en cultivos clave como trigo, soja, maíz y cebada.

Inscripciones Los productos diferenciados durante el cuarto trimestre de 2024 incluyeron:

• Cazado, Se ha registrado en Canadá una nueva e innovadora formulación de herbicida OD. Combinando pinoxaden y tiencarbazona-metil para un modo de acción dual, ofrece a los productores de trigo la primera solución in situ para controlar eficazmente la avena silvestre y combatir proactivamente la resistencia de las malezas graminosas.
• Registros ampliados de productos basados en Protioconazol, todos impulsados por la tecnología patentada de ADAMA asorbital Tecnología de formulación, en nuevas regiones, incluidas soratel en Países Bajos y Rumanía, Magánico en Bélgica, Reino Unido y Francia, avastel en Grecia, Reino Unido, Irlanda y República Checa, y Forapro en Alemania, España y Rumania.

• Gilboa™, un fungicida patentado innovador, presentado al Comité de Acción de Resistencia a los Fungicidas (FRACCIÓN) para su clasificación como nuevo modo de acción para los cereales.

Además, patentes Las subvenciones otorgadas durante el cuarto trimestre de 2024 incluyeron:

• Porcelana: Se obtuvo la aprobación de una patente que cubre la formulación de Saflufenacil en forma líquida soluble.
• Australia: Se concedió una patente para la formulación patentada de Cuadrante.

Situación geopolítica: Sin impacto material

ADAMA tiene su sede y tres plantas de fabricación en Israel. Las tensiones regionales, que se intensificaron el 7 de octubre de 2023, no han tenido un impacto significativo hasta la fecha en la capacidad de la empresa para respaldar sus mercados ni en sus resultados financieros consolidados.

Aspectos financieros más destacados

Ingresos en el cuarto trimestre disminuyó aproximadamente 2% (-2% en RMB; +2% en CER) a $1,113 millones, lo que refleja un aumento de 7% en volúmenes, más que compensado por una disminución de 4% en precios y el impacto negativo del tipo de cambio. Los volúmenes aumentaron en comparación con el cuarto trimestre de 2023, impulsados por la recuperación de la demanda en muchas regiones gracias a la mejora en los niveles de inventario del canal, mientras que la Compañía ha seguido abandonando ciertos productos de baja rentabilidad, lo que marca el segundo trimestre consecutivo de crecimiento del volumen. Sin embargo, los impactos positivos se vieron más que compensados por la bajada de precios debido a los patrones de compra justo a tiempo del canal, en vista del exceso de capacidad y un entorno de tasas de interés más altas, así como por el impacto negativo del tipo de cambio, principalmente la depreciación del real brasileño.

Estos resultados elevaron los ingresos del año completo de 2024 a $4,141 millones, una disminución de aproximadamente 11% (-10% en RMB; -8% en CER), lo que refleja una disminución de 8% en los precios atribuible a las razones expuestas anteriormente y volúmenes estables.

Tabla 2. Desempeño de ventas regional

Notas:

CER: Tipos de cambio constantes

Los números pueden no sumar debido al redondeo

 Europa, África y Medio Oriente (EAME): Los ingresos del cuarto trimestre de 2024 fueron similares a los del cuarto trimestre de 2023, con un aumento en los volúmenes compensado por una disminución similar en los precios. A lo largo de 2024, la presión sobre los precios se mantuvo fuerte, pero los niveles de inventario del canal comenzaron a normalizarse tras dos años de niveles altos.

Norteamérica

Soluciones para consumidores y profesionales: Las ventas del cuarto trimestre y del año completo de 2024 crecieron en todos los sectores de su mercado, y los márgenes se mantuvieron sólidos. La demanda se vio impulsada por el crecimiento de la renta disponible.

de ADAMA Agricultura de EE. UU. El mercado disfrutó de un crecimiento positivo del volumen, solo parcialmente compensado por la presión sobre los precios. Si bien los niveles de inventario del canal volvieron a la normalidad pospandemia, las altas tasas de interés y los precios más bajos de los productos básicos agrícolas siguen generando patrones de compra justo a tiempo.

En CanadáLa temporada agrícola de 2024 tuvo buenas condiciones de crecimiento, lo que resultó en un alto uso de herbicidas y fungicidas. Sin embargo, la menor presión de insectos resultó en un mercado de insecticidas más reducido.

América Latina: En BrasilLas ventas de ADAMA en el año fiscal y el cuarto trimestre de 2024 experimentaron un fuerte crecimiento en fungicidas (p. ej., ALMADA, BLINDADO TOV) e insecticidas (p. ej., MAGNUM), con una disminución en los herbicidas no selectivos. Sin embargo, la presión sobre los precios y la depreciación de la moneda afectaron negativamente el rendimiento. resto de LATAM, Las ventas fueron más débiles en el año fiscal y el cuarto trimestre de 2024 en comparación con el año fiscal y el cuarto trimestre de 2023, principalmente debido a una mayor competencia y patrones de compra justo a tiempo.

Asia-Pacífico (APAC): Ventas en APAC, excluida China, La presión sobre los precios continuó a lo largo de 2024, con una disminución de las ventas en comparación con el año fiscal y el cuarto trimestre de 2023. El exceso de oferta de genéricos chinos contribuyó a estas caídas. Las ventas en 2024 también se vieron afectadas por la imprevisibilidad del clima en India. Sin embargo, los precios en algunos mercados clave como Australia parecen haberse estabilizado. Además, los registros de nuevos productos en India, como Bazak y Forpido, y la introducción gradual de Upturn en el cuarto trimestre, tuvieron una buena acogida.

En ChinaLas ventas del cuarto trimestre aumentaron, principalmente impulsadas por el crecimiento del volumen del negocio de ingredientes activos (IA) y el aumento de precios del negocio no agrícola. El cuarto trimestre fue temporada baja para las formulaciones de marca. Las ventas de IA aumentaron gracias a la recuperación de la demanda en muchas regiones del mundo y a una mejor gestión de clientes clave, mientras que las ventas del sector no agrícola se vieron afectadas por una disminución de las ventas, parcialmente compensada por el aumento de precios. Las ventas del año completo aún reflejaron una demanda y precios bajos. En respuesta a la desaceleración del mercado, el negocio de formulaciones de marca promovió proactivamente productos diferenciados y de alto margen, y el negocio no agrícola ajustó las ventas de ciertos productos de baja rentabilidad, logrando en ambos casos una mejora en la calidad del negocio.

Utilidad bruta reportada en el cuarto trimestre aumentó 25% a $274 millones (margen bruto de 24,7%) en comparación con $220 millones (margen bruto de 19,4%) en el mismo trimestre del año pasado y alcanzó $946 millones (margen bruto de 22,9%) en el año completo en comparación con $968 millones (margen bruto de 20,8%) el año pasado.

Ajustes a los resultados reportados:La utilidad bruta ajustada incluye la reclasificación del deterioro de inventarios, impuestos y recargos y excluye ciertos costos de transporte (clasificados dentro de gastos operativos), así como una provisión relacionada con la limpieza y remediación de suelos y agua en los diferentes sitios de la Compañía, principalmente en Israel.

Equilibrado beneficio bruto en el cuarto trimestre aumentó 14% a $280 millones (margen bruto de 25,2%) en comparación con $245 millones (margen bruto de 21,5%) en el mismo trimestre del año pasado y alcanzó $1,061 millones (margen bruto de 25,6%) en el año completo en comparación con $1,060 millones (margen bruto de 22,7%) el año pasado.

La Compañía mejoró el margen bruto en el cuarto trimestre y en el conjunto del año, reflejando principalmente el impacto positivo de los menores costos de las nuevas ventas de inventario y una mejor combinación de ventas hacia productos con mayor margen, gracias al enfoque de la gerencia en la calidad del negocio. El beneficio bruto aumentó en el cuarto trimestre en comparación con el cuarto trimestre de 2023, también atribuible al crecimiento del volumen que comenzó en el tercer trimestre y se consolidó en el cuarto trimestre. Los impactos positivos se vieron moderados por la bajada de precios y el impacto negativo de los tipos de cambio.

Gastos de operación Las ventas reportadas en el cuarto trimestre y el año completo de 2024 fueron de $320 millones (28,7% de ventas) y $991 millones (23,9% de ventas), en comparación con $247 millones (21,8% de ventas) y $906 millones (19,4% de ventas) en los períodos correspondientes del año pasado, respectivamente.

Ajustes a los resultados reportados:consulte la explicación sobre los ajustes a la utilidad bruta respecto de ciertos costos de transporte, impuestos y recargos y deterioro de inventarios.

La Compañía registró ciertas partidas no operativas dentro de sus gastos operativos informados por un monto de $118 millones en el cuarto trimestre de 2024 en comparación con $49 millones en el cuarto trimestre de 2023 y $230 en el año fiscal 2024 en comparación con $75 en el año fiscal 2023. Estos incluyen principalmente: i. cargos de amortización no monetarios con respecto a los activos de transferencia recibidos de Syngenta relacionados con la adquisición de ChemChina-Syngenta de 2017; ii. cargos netos de amortización no monetarios relacionados con los activos intangibles creados como parte de la Asignación del precio de compra (PPA) en adquisiciones, sin impacto en el desempeño continuo de las empresas adquiridas; iii. gastos relacionados con reclamos legales; iv. costos de reestructuración y asesoría incurridos como parte de la implementación del plan de transformación Fight Forward; v. deterioro de activos fijos relacionado con la mejora de la eficiencia operativa, como parte del plan Fight Forward; vi. deterioro de registro y actualización de la depreciación de registro. Para obtener más detalles sobre estos elementos no operativos, consulte el apéndice de este comunicado.

Equilibrado gastos operativos en el cuarto trimestre y en el año completo fueron $205 millones (18,4% de ventas) y $850 millones (20,5% de ventas), en comparación con $220 millones (19,4% de ventas) y $918 millones (19,7% de ventas) en los períodos correspondientes del año pasado, respectivamente.

Los gastos operativos fueron menores en el cuarto trimestre y en todo el año 2024, luego de adoptar estrictas medidas de gestión de OPEX, incluidas iniciativas incluidas en el plan de transformación de la Compañía, menores costos de transporte y logística y el impacto positivo de los tipos de cambio.

Ingresos de operación reportado en el cuarto trimestre alcanzó una pérdida de $45 millones (-4,1% de ventas) en comparación con una pérdida de $27 millones (-2,4% de ventas) en el mismo trimestre del año anterior y ascendió a una pérdida de $45 millones (-1,1% de ventas) en el año completo en comparación con un ingreso de $62 millones (1,3% de ventas) el año pasado.

Equilibrado ingresos operativos En el cuarto trimestre, los ingresos operativos aumentaron en 2081 TP3T, alcanzando los 1 TP4T75 millones (6,71 TP3T de ventas), desde los 1 TP4T24 millones (2,11 TP3T de ventas) del mismo trimestre del año anterior, y aumentaron a 1 TP4T212 millones (5,11 TP3T de ventas) en el año completo, desde los 1 TP4T141 millones (3,01 TP3T de ventas) del mismo período del año anterior. El aumento en los ingresos operativos durante el cuarto trimestre y para el año completo de 2024 se debió a una combinación de mayores ganancias brutas y menores gastos operativos.

EBITDA reportado en el cuarto trimestre aumentó 36% a $117 millones (10,5% de ventas) desde $86 millones (7,5% de ventas) en el mismo trimestre del año pasado, y alcanzó $369 millones (8,9% de ventas) en el año completo en comparación con $400 millones (8,6% de ventas) el año pasado.

Equilibrado EBITDA en el cuarto trimestre aumentó 45% a $137 millones (12,3% de ventas) desde $95 millones (8,3% de ventas) en el mismo trimestre del año pasado y aumentó 15% a $469 millones (11,3% de ventas) en el año completo desde $407 millones (8,7% de ventas) el año pasado.

Gastos financieros ajustados ascendieron a $61 millones en el cuarto trimestre y $285 millones en el año completo, en comparación con $89 millones y $348 millones en los períodos correspondientes del año pasado, respectivamente.

Tanto en el cuarto trimestre como en el año completo de 2024, los gastos financieros fueron menores debido principalmente a (i) un menor impacto neto del IPC; (ii) menores intereses pagados por préstamos luego de una disminución en los préstamos y una mejor eficiencia en la gestión de efectivo a la luz del flujo de efectivo positivo logrado y, para el año completo, una mejor combinación de préstamos; y (iii) menores gastos de opciones de venta relacionados con la participación minoritaria en subsidiarias.

Impuestos sobre la renta ajustados en el cuarto trimestre ascendieron a un gasto de $71 millones y $133 millones en el año completo, en comparación con $36 millones y $30 millones en los períodos correspondientes del año anterior.

A pesar de alcanzar pérdidas antes de impuestos, la Compañía registró gastos por impuestos en el cuarto trimestre y el ejercicio completo de 2024, principalmente porque las pérdidas fueron incurridas principalmente por filiales con tipos impositivos relativamente más bajos, mientras que algunas de ellas no generaron activos por impuestos diferidos sobre las pérdidas. Por otro lado, las filiales que generaron beneficios tienen un tipo impositivo más alto.

En el cuarto trimestre y el año completo de 2024, la compañía registró gastos fiscales debido al impacto no monetario de la debilidad del BRL en comparación con los ingresos fiscales debido al BRL más fuerte en el cuarto trimestre y el año completo de 2023.

Pérdida neta Los ingresos reportados en el cuarto trimestre fueron de $149 millones y $407 millones en el año completo, en comparación con $79 millones y $225 millones en los períodos correspondientes del año pasado, respectivamente.

Tras reflejar el impacto de los cargos extraordinarios y no operacionales antes mencionados, equilibrado pérdida neta en el cuarto trimestre fue de $58 millones y $206 millones en el año completo, en comparación con $101 millones y $236 millones en los períodos correspondientes del año pasado, respectivamente.

Capital de trabajo comercial Al 31 de diciembre de 2024, fue de $2,111 millones en comparación con $2,421 millones al 31 de diciembre de 2023. La disminución en el capital de trabajo se debió principalmente a la disminución en el nivel de inventario, incluido el de productos terminados, de $1,848 millones al final de 2023 a $1,553 millones al final de 2024. La disminución de los inventarios resultó de la implementación continua de prácticas de compras selectivas, que comenzaron en 2023. A medida que la Compañía mejoró sus términos de pago luego de la implementación de iniciativas como parte del plan de transformación de la Compañía, las cuentas por pagar comerciales se mantuvieron estables mientras que las compras se administraron estrictamente. La disminución en las cuentas por cobrar reflejó los cobros intensivos y las menores ventas.

Flujo de fondosSe generó un flujo de caja operativo de $126 millones en el cuarto trimestre y de $528 millones en el ejercicio completo de 2024, en comparación con $293 millones y $356 millones en el cuarto trimestre y el ejercicio completo de 2023, respectivamente. El flujo de caja operativo fue menor en el cuarto trimestre debido principalmente a menores ventas y pagos extraordinarios relacionados con demandas legales. En el ejercicio completo, a pesar de las menores ventas, el flujo de caja operativo mejoró significativamente gracias a que la compañía mantuvo estrictas prácticas de compras, una gestión intensiva de cobros y una mejora en las condiciones con los proveedores, lo que refleja la implementación de las iniciativas adoptadas como parte del plan de transformación de la compañía.

El efectivo neto utilizado en actividades de inversión fue de $40 millones en el cuarto trimestre y de $162 millones en el ejercicio completo de 2024, en comparación con $108 millones y $339 millones en los períodos correspondientes del año anterior, respectivamente. La menor cantidad de efectivo utilizado en actividades de inversión en el cuarto trimestre y en el ejercicio completo reflejó la priorización de las inversiones en sus instalaciones de fabricación y la decisión de centrarse más en los productos, en consonancia con la optimización de la cartera de la Compañía. La diferencia en el ejercicio completo también reflejó los ingresos por la venta de un activo inmobiliario en el tercer trimestre de 2024 y el pago de la adquisición de AgriNova New Zealand en el primer trimestre de 2023.

Se generó un flujo de caja libre de $38 millones en el cuarto trimestre y $217 millones en el año completo de 2024, en comparación con $130 millones generados en el cuarto trimestre y $147 millones consumidos en los períodos correspondientes en 2023, respectivamente, lo que refleja la dinámica del flujo de caja operativo y de inversión antes mencionada.

Tabla 3. Ingresos por segmento operativo

Ventas por segmento

Ventas por categoría de producto

Notas:

• La división de ventas por categoría de producto se proporciona sólo para fines de conveniencia y no es representativa de la forma en que se administra la Compañía ni de cómo toma sus decisiones operativas.
• Los números pueden no sumar debido al redondeo.

[1] Fuentes: AgbioInvestor Market Insight – Crop Protection and Seed Markets 2024 (febrero de 2025); AgbioInvestor, Crop Protection and Traded Seed Market Forecast 2028; CCPIA (Asociación de la Industria de Protección de Cultivos de China), informes financieros trimestrales de pares, fuentes internas.

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